Contexto

Título: ¿Has escuchado de las calificadoras de riesgo? ¿Qué califican? ¿Cómo lo hacen?

Es probable que hayas escuchado acerca de las calificadoras de riesgo, quizá escuchaste que otorgaron una calificación alta a un país, o baja a otro. Pero, ¿quiénes son y que hacen? En resumen son empresas encargadas de calificar el riesgo crediticio de las diferentes emisiones de deuda. Las principales calificadoras son:

Standard&Poor’s
Moody’s
Fitch&Ratings

¿Qué se evalúa para otorgar una calificación?

La capacidad de un emisor para cumplir con el pago de intereses y principal de la deuda que haya emitido.
La naturaleza, características y provisiones de la obligación.
El respaldo que exista respecto a circunstancias de declaración de quiebra, fusiones, reorganizaciones o cualquier otro evento que pudiera surgir en el desempeño de la actividad del emisor y que pudieran afectar los derechos del acreedor.

Con lo anterior puedes darte una idea del rol de estas instituciones y la relevancia de la opinión que emiten en cuanto al riesgo que conlleva los diferentes instrumentos de deuda.

¿Cómo se percibe México en cuanto a su capacidad para cumplir sus obligaciones financieras en comparación de épocas como principios de los 80?
¿Qué ha hecho México desde entonces para subir su calificación?

Explicación

Definición de riesgo financiero y sus tipos

El riesgo financiero es la probabilidad de una variación negativa en el rendimiento esperado debido a los cambios en las variables económicas y financieras como las tasas de interés, el precio de los valores e instrumentos, la paridad del tipo de cambio o una baja en la calificación otorgada a los emisores del instrumento.

Cabe resaltar que el riesgo financiero tiene una relación directa con las decisiones de inversión que se toman al invertir el dinero.

Observa a continuación los principios de toma de riesgos, mismos que deberían ser explicados no sólo a los operadores

A mayor incertidumbre, mayor riesgo.
Toda inversión tiene un riesgo.
A mayor rendimiento, mayor riesgo.
A mayor plazo, mayor riesgo.
El riesgo se puede diversificar o atenuar pero no eliminar.
La diversificación disminuye el riesgo.
A mayor volatilidad de un valor, mayor riesgo.

De los tipos de riesgo solo hablaremos de los siguientes:

Un concepto importante en la administración del riesgo, es el concepto de la diversificación del mismo, que quiere decir que se deben repartir los recursos que quieres destinar a la inversión en diversos valores, con la finalidad de reducir el riesgo de pérdida de valor del mismo.

Ahora bien al hablar de riesgo podemos también hablar de la postura del inversionista frente a este. Lo anterior se define por la tolerancia al riesgo que es la forma en que una persona, administra y maneja sus alternativas de inversión con base al riesgo.

Cierre

Como conclusión podemos mencionar que la presencia de riesgo en las inversiones es algo inevitable, sin embargo existen opciones de diversificación del mismo, que permitirán obtener el mejor rendimiento con un riesgo adecuado al mismo. El riesgo a que se está expuesto en el mercado financiero, no se elimina, sino se diversifica, y existen diferentes formas de clasificarlo, medirlo y administrarlo.

Checkpoint

Asegúrate de:

Definir qué es un riesgo.
Explicar cuáles son los tipos de riesgo.