En otras palabras, si el país fuera percibido como riesgoso, habría fuga de capital tal y como las que se presentan durante una crisis. Una de las consecuencias sería que el dinero de los usuarios del sistema financiero no estaría seguro, se daría una depreciación de la moneda, baja en la bolsa y un decrecimiento de la captación bancaria.

Antecedentes

A lo largo de la historia, el sistema financiero mexicano se ha visto afectado por diferentes situaciones de orden doméstico e internacional, derivadas de innumerables eventos económicos tales como recesiones, crisis, crecimiento, desarrollo, etcétera. Entre las modificaciones más destacadas de la estructura financiera se encuentran las siguientes:

Haz clic en cada suceso para conocer su información.

Aunque no es el objetivo de esta materia conocer todas y cada una de las modificaciones en el sistema financiero del país, vale la pena que te percates de que grandes acontecimientos que lo afectan sobremanera ocurren constantemente. Tan sólo basta con que veas que los dos primeros hechos enlistados son completamente contrarios y se llevaron a cabo en menos de una década.

En la actualidad existe un sistema producto de las exigencias y necesidades del mercado, y que seguirá transformándose para promover el desarrollo económico del país.

¿Qué es el sistema financiero mexicano?

Hasta el momento se ha hablado del sistema financiero mexicano pero no se ha establecido qué es específicamente. Podría decirse que es un conjunto de mecanismos, organismos y sistemas organizados que se interrelacionan para canalizar los recursos entre quienes los tienen y quienes los necesitan, bajo un marco regulatorio.

Cuando un sistema financiero es sólido, se encuentra bien regulado y funciona adecuadamente, da como resultado la promoción de la sana participación entre los diferentes involucrados, además propicia el desarrollo económico. 

Quizá te preguntes, ¿dónde está el SFM?, ¿para qué necesito de él? La mejor forma de comprenderlo es a través de un ejemplo que ilustre sus alcances:

Haz clic en el botón para leer el ejemplo.

Todavía no conoces a algunos de los actores mencionados en el ejemplo anterior, pero es posible observar que una operación, como la solicitud de un financiamiento, conlleva una serie de tareas que involucran a distintas instituciones.

El sistema financiero mexicano está compuesto por siete grandes sectores cuya principal distinción radica en las actividades que realizan y las autoridades que los regulan. Estos son:

• El Sector Bursátil
• El Sector Bancario
• El Sector de Ahorro y Crédito Popular
• El Sector de Intermediarios financieros no bancarios
• El Sector de Seguros y Fianzas
• El Sector del Ahorro para el retiro
• El Sector de derivados

En el siguiente esquema se puede apreciar cómo estos sectores se conforman dentro del sistema financiero mexicano.

Haz clic para ver el organigrama

Es de vital importancia comprender la estructura para ser capaces de visualizar nuestro entorno financiero y la relación que tendríamos ya sea como usuario, emisor o intermediario con los diferentes actores de este sistema.

Como se puede apreciar en el organigrama anterior, el sistema financiero mexicano está conformado por diversas instituciones, las cuales son regidas por autoridades que en su ejercicio autorizan, regulan, supervisan y sancionan a estas instituciones o intermediarios financieros, así como a los prestadores de servicios. El principal objetivo de dichas autoridades es salvaguardar los intereses de los diferentes usuarios financieros, así como contribuir al impulso o desarrollo de la economía de la nación. A continuación, verás una explicación de cada una de ellas:

Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP)

Es la máxima autoridad del sistema financiero mexicano y sus facultades están delimitadas por la Ley Orgánica de la Administración Pública Federal. Dentro sus principales funciones se encuentran las relacionadas con los ingresos y egresos del gobierno, así como la regulación del nivel de endeudamiento del gobierno, entre otras.

De igual manera, lleva a cabo lo siguiente:

• Planea, coordina, evalúa y vigila el Sistema Bancario (Banco de México, Banca Nacional de Desarrollo y demás instituciones de banca múltiple).
• Autoriza la constitución y funciones de los diferentes grupos financieros.
• Otorga y revoca autorizaciones para las diferentes instituciones y grupos financieros.
• Designa los presidentes de las diferentes comisiones.
• Ejerce atribuciones en materia de valores, organizaciones y actividades auxiliares del crédito, seguros, fianzas, entre otras.
  

Banco de México (BANXICO)

Es una institución autónoma cuyas disposiciones y funciones están encaminadas a lograr el sano desarrollo del sistema financiero mexicano a través de emisión de normas encaminadas a la regulación de operaciones de crédito, de depósito y los servicios de casas de bolsa, de igual manera emite regulaciones sobre las comisiones y las tasas de interés, etcétera.

Dentro de sus funciones se pueden mencionar las siguientes:

• Regular la emisión y circulación del peso.
• Operar como banco de reserva
• Prestar servicios de tesorería al Gobierno Federal y actúar como agente financiero del mismo.
• Asesorar al Gobierno Federal en materia financiera y económica.
• Participar en el FMI o en organismos que agrupen bancos centrales.

El BANXICO tiene por finalidad mantener el poder adquisitivo de la moneda nacional, así como promover el correcto funcionamiento  del sistema de pagos.

También es de vital importancia señalar algunas formas en las que el Banco de México procura la estabilidad financiera del país:

• Manejando la política monetaria conforme la estabilidad de precios.
• Anticipándose a los riesgos del sistema financiero, tomando medidas preventivas y correctivas.
• Fortalece el marco legal con el propósito de procurar el desarrollo de su estabilidad e incrementando su resistencia a los embates del mercado.
• Emitiendo normas que tengan como objetivo regular las operaciones de crédito, de depósito y los servicios que ofrecen los bancos y las casas de bolsa.
• Emitiendo regulaciones sobre comisiones y tasas de interés, así como cualquier otro concepto de cobro por las operaciones o servicios que las instituciones financieras realicen con los diferentes usuarios financieros.

Para ver un ejemplo del alcance del BANXICO y sus atribuciones, puedes leer la siguiente nota o bien visitar la página oficial de esta institución.

Comisiones

La máxima autoridad del sistema financiero mexicano, la  SHCP, ejerce su poder a través de distintas comisiones:

Haz clic en cada comisión para conocer más información.

Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV):

Supervisa y regula las diferentes entidades bancarias y bursátiles, con el objetivo de mantener y fomentar el equilibrio del Sistema Bancario y de Valores.

Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF):

Encargada de supervisar y regular las instituciones de seguros, a las sociedades mutualistas e instituciones de fianzas, entre otras.

Comisión Nacional del Sistema de ahorro para el Retiro (CONSAR):

Encargada de supervisar y regular las Administradoras de Fondos para el Retiro (AFORES) y  las Sociedades de Inversión de Fondos para el Retiro (SIEFORES).

Comisión Nacional para la Protección Nacional de los Servicios Financieros (CONDUSEF):

Promueve, asesora, protege y defiende los intereses de los diferentes usuarios del Sistema Financiero Mexicano. Dentro de sus tres principales funciones se encuentran las siguientes:

• Orientar a los usuarios
• Conciliación de controversias entre estos y las instituciones financieras
• Funciones de árbitro entre las partes.

Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB):

Es un organismo descentralizado de la Administración Pública Federal con personalidad jurídica y patrimonio propio y que entre sus objetivos se encuentran los siguientes:

• Administrar y vender los bienes a su cargo como resultado de quiebra de una institución financiera, etcétera.
• Establecer un sistema de protección al ahorro bancario.

Estas comisiones se han ido conformando con el paso del tiempo como resultado de las exigencias de la economía del país; el sistema debe velar siempre por fomentar el desarrollo económico y el buen funcionamiento del mismo.

Sin estas comisiones no habría autoridad para ejercer el marco legal del sistema. Tú, como usuario o intermediario, debes estar al pendiente de las funciones de estos organismos, así como de las regulaciones que te afectan.

El sistema financiero del país incluye una serie de mercados de valores de gran importancia. Primero hay que entender que un mercado es un lugar donde se realizan acuerdos o intercambios de bienes o servicios. Tomando como punto de partida esta definición, es posible señalar que el mercado de valores está compuesto por los foros, espacios físicos o virtuales, en donde se permite a inversionistas, emisores e intermediarios, realizar operaciones de compra-venta de valores.

A continuación, se describen los diferentes participantes o elementos de un mercado de valores:

• Valores: según la Ley del Mercado de Valores se entiende como valores a “las acciones, partes sociales, obligaciones, bonos, títulos opcionales, certificados, pagarés, letras de cambio y demás títulos de crédito, nominados o innominados, inscritos o no en el Registro que se comercialice en el mercado de valores” (Artículo 2 de la LMV).
• Oferentes de valores: pueden ser emisores en el mercado primario e inversionistas en el mercado secundario. Por ejemplo, una operación donde el emisor (una empresa) emite un valor (acciones) en el mercado primario o un inversionista que revende el valor en el mercado secundario.
• Demandantes de valores: inversionistas (personas físicas o morales).
• Intermediarios: instituciones financieras especializadas en mediar las operaciones entre oferentes y demandantes de valores. Se pueden citar casas de bolsa, bancos, AFORES, operadoras de sociedades de inversión, distribuidora de acciones de sociedades de inversión, entre otras.
• Marco legal: conjunto sistematizado y ordenado de normas jurídicas relativas a los valores, con el objetivo de regular las operaciones que se celebren de ellos, a los intermediarios, autoridades y usuarios financieros. Las leyes involucradas son Ley de Mercado de Valores, Ley de Sociedades de Inversión, Ley de Protección y Defensa al Usuario de Servicios Financieros.
• Emisores: entes económicos que requieren de financiamiento y por ende emiten instrumentos de deuda o capital para conseguirlo. Estos emisores pueden ser: Gobierno Federal, Estatal y Municipal, empresas privadas y bancos.
• Autoridades: BANXICO, CNBV y CONDUSEF.
• Organismos autoregulatorios: AMIB, BMV, CCV y S.D. INDEVAL.
• Mercado primario: aquí se realiza la primera operación de compra-venta de un valor, la emisora lanza a la venta por primera vez un valor para financiarse y es comprado por un inversionista con excedentes de efectivo y necesidad de invertir. Los actores involucrados en esta operación son el emisor, el agente colocador, mercado bursátil y extrabursátil, intermediario e inversionista.
• Mercado secundario: es donde se realizan las operaciones de compra-venta con el instrumento financiero que se emitió en un principio. En esta operación, por consecuencia ya no participan los agentes colocadores ni los emisores.
• Mercado bursátil: negociación de valores a través de la bolsa de valores.
• Mercado extrabursátil: en México algunos valores tales como títulos de deuda y acciones de sociedades de inversión se comercializan fuera de la bolsa de valores, de intermediario a intermediario o por medio de brokers.

Para dejar más en claro la relación que tienen los conceptos que acabas de leer, observa el siguiente diagrama: