Contexto

Créditos Hipotecarios en la crisis de 1995 en México

Entre 1992 y 1994 la demanda de créditos en México se fue a la alza, debido a la falta de experiencia de la Banca recién privatizada, los créditos fueron mal otorgados y se dieron bajo esquemas de tasas variables, sin garantías firmes, propiciando además una enorme incertidumbre en el país. Posteriormente con el cambio de gobierno, a finales de 1994 se presentaron muchas fugas de capital, bajaron las exportaciones y con ello la oferta del dólar, ocasionando una devaluación y una alta inflación.

Al mismo tiempo se incrementó la tasa de interés adquirida en créditos de tasa variable hasta por más del doble, ocasionando que las familias no pudieran seguir pagando los créditos adquiridos y tuvieran que regresar a las instituciones financieras los bienes arrendados.

Algunos hechos importantes que se dieron durante esta crisis bancaria fueron:

  • El otorgamiento de créditos hipotecarios debido a las bajas tasas de interés, basta con ver la gráfica siguiente para darse cuenta que en años previos las tasas habían ido a la baja.

Tasa de Interés de Referencia
Para Créditos Hipotecarios

Fuente: Ignacio Beteta V.

  • El plazo en que la Banca captó fondos fue un periodo muy corto y los créditos hipotecarios eran de periodos de largo plazo, por ende no pudieron ofrecer al público tasas de intereses fijas, por lo que ofrecieron tasas de intereses variables, que al combinarse con la incertidumbre económica por la que pasaba el país, se convirtieron en toda una pesadilla para los deudores. ¿Por qué? La tasa de interés se incrementó por más del doble, así como los pagos de anualidades de sus créditos.
    Esta alza pronunciada de las tasas de interés, la cual reflejaba el costo de los créditos hipotecarios, dio lugar a que la cantidad de intereses no cubiertos por el importe de las mensualidades elevaran sustancialmente el saldo del crédito, de tal forma que en poco tiempo la deuda superaba el valor de la vivienda.
  • El desempleo llegó a niveles históricos en 1995, y la necesidad de que muchos trabajadores tuvieran que recontratarse con sueldos y salarios más bajos, impidió que los deudores pudieran continuar cumpliendo con sus pagos.
  • Los pagos de anualidades se ajustaban cada 6 meses de acuerdo a la inflación, pero debido a la crisis financiera, el incremento de los pagos fue mayor al incremento en los salarios.

A raíz de las consecuencias a esta terrible crisis el sector bancario aprendió una lección difícil de olvidar, pues se percató que la estabilidad macroeconómica de un país es de gran importancia para el otorgamiento de créditos de bajo riesgo y a bajo costo. Las Instituciones de crédito han establecido estrategias en dicha materia de una manera más rígida, y a su vez el público se ha vuelto más consciente de la responsabilidad que implica la contratación de un crédito.

  • ¿Por qué la gente que adquirió a crédito una casa, auto, o algún otro bien durante la crisis en México, lo tuvo que regresar?
  • ¿Se pudo haber evitado esto?
  • ¿En ese momento que opción era la mejor para los créditos, tasa de interés fija o variable? ¿Por qué?

Explicación


Al hablar de anualidad en matemáticas financieras no se está refiriendo a pagos que se realizan de manera anual, sino se refiere a una serie de pagos iguales en monto, en intervalos iguales de tiempo. A continuación conocerás varios tipos de anualidades.

Anualidades ordinarias

Las anualidades ordinarias, conocidas también como vencidas o de modo final, se refieren a pagos iguales que se realizan en un mismo intervalo de tiempo al final del periodo de pago. El cálculo de anualidades sirve para diseñar planes de cualquier tipo de crédito, plan de ahorro o proyectos en un plazo determinado.

Para los ejercicios que repasarás enseguida se tomará en cuenta que el periodo de capitalización de la tasa será igual al periodo de pago de la anualidad. Para ello se usan las siguientes fórmulas:


Haz clic sobre cada ejemplo

A partir de un valor futuro
                                                

A partir de un valor presente

En donde :

A = Anualidad o valor del pago.
VF = Valor Futuro que se tendrá al llevar al final del plazo todos los pagos iguales.
VP = Valor Presente que se tendrá al llevar al inicio del plazo todos los pagos iguales.
i = tasa de interés nominal del periodo de pago, capitalizable al mismo periodo de tiempo del pago (decimales).
n = número total de pagos.

El cálculo de anualidades se puede realizar de una forma rápida apoyándose por medio del uso de programas como Excel o de alguna calculadora financiera, pero siempre es bueno saber determinar su cálculo por medio del uso de fórmulas por que no siempre se cuenta con estas herramientas.

Anualidades anticipadas

El plan de anualidades anticipadas es muy similar al de anualidades ordinarias con la diferencia que el pago se realiza al inicio del periodo.

Para ello utilizaremos las siguientes formulas:

Haz clic sobre cada ejemplo

A partir de un valor futuro

(1+i)

A partir de un valor presente

(1+i)

Donde :
A = Anualidad o valor del pago
VF = Valor Futuro que se tendrá al llevar al final del plazo todos los pagos iguales.
VP = Valor Presente que se tendrá al llevar al inicio del plazo todos los pagos iguales.
i = tasa de interés nominal del periodo de pago, capitalizable al mismo periodo de tiempo del pago (decimales).
n = número total de pagos.

De la misma forma que en el cálculo de las anualidades ordinarias, las anticipadas también se pueden realizar de una forma rápida apoyándose por medio del uso de programas como Excel o de alguna calculadora financiera. La aplicación de los dos métodos de anualidades ayudan al momento de tomar decisiones financieras como:

  • El cálculo del número de pagos a realizar en un proyecto de ahorro o plan de crédito.
  • Determinar presupuesto para la adquisición de bienes a plazos de acuerdo a la capacidad de pago o de ahorro según el caso.
  • Para la aceptación o rechazo de proyectos de inversión.

Práctica

Investiga en un banco de tu preferencia la tasa nominal anual que te cobran para el financiamiento de un auto (capitalizable mensual), si puedes destinar $2,500 de tu sueldo mensual para el pago del financiamiento de un coche, ¿Cuál sería el valor actual del coche que te puedes comprar bajo ese presupuesto?

El plazo máximo del crédito es por 4 años, ya que es el periodo de vida útil del coche. Realiza el cálculo si los pagos los realizas al inicio y final del mes.

Con el valor actual del coche que calculaste, si das un enganche del 15%, considerando la misma tasa de interés y el mismo plazo de 4 años, ¿de cuánto sería el nuevo pago mensual (A)?

Realiza el cálculo para la modalidad anticipada y ordinaria.

Cierre

Todo administrador financiero tarde o temprano se topará con esquemas y planes financieros relacionados con el tema de anualidades. Si realiza un plan de inversión o de ahorro por un periodo de tiempo determinado o bien si solicita algún préstamos por tiempo determinado, en ambos casos se plantea un plan de depósitos o pagos iguales de manera anticipada u ordinaria.

  • ¿Si deseas adquirir un casa a crédito, que plazo escogerías, de qué cantidad deberán ser los pagos para alcanzar a adquirir la casa que quieres?
  • Si deseas ahorrar para planear tu retiro, ¿cuáles herramientas utilizarías para realizarlo?

Checkpoint:

Asegúrate de:

  • Conocer cuáles son las diferencias entre una anualidad anticipada y una anualidad ordinaria.
  • Conocer cuál es el plazo de crédito conveniente para adquirir un producto.

 

 

Revisa el glosario del curso aquí.

Referencias