Contexto

2008 “¿Qué sucedió?”

Muchos se preguntaron qué fue lo que lo que suscitó una de las crisis más graves de las que se haya tenido conocimiento, como la que se originó en el 2008.

Pues para comenzar se pueden mencionar a las instituciones de crédito hipotecario Fanni Mae y Freddie Mac como detonantes en esta debacle financiera. Las acciones de dichas empresas y el comportamiento de las mismas fueron estrepitosas y por demás alarmantes hasta que ocurrió lo inevitable que fue su quiebra. Una causa importante para ello fue el otorgamiento de préstamos de alto riesgo de incobrabilidad.

Muchos de los analistas financieros o los especuladores realizaron operaciones en las que perdieron millones.

¿Por qué? Por muchas razones:

Se subestimó los indicadores económicos.
No se realizó un buen análisis de la misma.
El comportamiento soberbio de algunas financieras.
Factores económicos atípicos que terminaron de agravar la situación.

Lo que es claro es que muchas veces, la información contenida en los estados financieros y en sus notas aclaratorias solo muestran la punta del iceberg, para conocer un panorama más amplio, es necesario no solo prestar atención en las noticias sino analizarlas y tomarlas como lo que son muchas veces, “una opinión”.

Debes ser capaz de emitir un criterio propio, y creo que lo que pasó en el 2008, podrá servir como una gran lección de que no se debe subestimar las señales percibidas ni tampoco las reglas del mercado.

¿Por qué las empresas mencionadas en esta descripción son elementos claves en la crisis del 2008?
¿Qué reflejaban en ese entonces sus estados financieros?
¿Cómo se encontraban los diferentes indicadores económicos a esa fecha?

Explicación

15.1 Análisis Bursátil

El análisis bursátil sirve como herramienta para anticiparse a los cambios que se presenten en los precios de los valores. Al pronosticar esto se puede decidir qué tipo de valores y en qué momento pueden ser comprados o vendidos.

Por lo tanto, el análisis bursátil estudia los factores que afectan a una emisora en el mercado de valores o bien el mercado de valores en sí mismo

El análisis bursátil tiene dos enfoques:

El análisis fundamental
El análisis técnico.

Enseguida conocerás más al respecto.

Análisis fundamental

Este análisis se enfoca en el estudio del historial, su situación actual y las perspectivas futuras de la empresa.

Para realizar se hace uso de información como:

Estados financieros
Razones financieras
Número de acciones emitidas
Sector en donde se desempeña la empresa en particular
Análisis de su competencia
Oportunidades y amenazas que enfrenta

Lo anterior se utiliza con la finalidad de determinar el valor de la empresa y si dicho valor es mayor o menor con respecto a su valor en el mercado. Por lo tanto el análisis fundamental determina el valor intrínseco de una acción.

Como criterio a seguir se puede determinar lo siguiente:

Si el valor intrínseco es mayor que el de mercado, se recomienda comprar.
Si el valor intrínseco es menor que el de mercado, se recomienda vender.

Por último el análisis fundamental se divide en:

Análisis Top-down

Este comienza primero analizando la economía global, las economías locales de otros países, los diversos sectores de tales economías, las industrias participantes y por último la emisora en cuestión.

Análisis Bottom-up

Empieza analizando la emisora en cuestión, después a la industria a la que pertenece, los sectores económicos, la economía local y por último la global.

Análisis Técnico

Este conlleva al estudio de los movimientos que suceden en el mercado, por medio de gráficos, con el objetivo de predecir movimientos en los precios y así poder pronosticar cuándo comprar o vender un valor.

De igual manera, analiza la oferta y demanda de los valores, su comportamiento y trayectoria histórica de los volúmenes y precios de los mismos con el objetivo de determinar tendencias para predecir el comportamiento de las mismas en el futuro.

Este análisis se puede aplicar a:

Títulos accionarios
Commodities
Divisas
Índices accionarios
Derivados

Para complementar lo anterior se definirán cuatro conceptos claves:

Soporte

Es el piso imaginario que se suscita cuando el precio de un valor no puede bajar más. En ese nivel se aconseja comprar ya que no va a caer más el precio ya que los vendedores no la venderán más barata y solo en teoría deberá subir.

Promedios móviles

Es una técnica utilizada en la que mediante el promedio aritmético se suaviza la gráfica de los precios para determinar su tendencia, se llama móvil, ya que se reemplaza el precio más antiguo por el más nuevo con el objetivo de un nuevo promedio.

Si la gráfica de precios cruza de abajo hacia arriba a la gráfica de promedios móviles, puede tratarse de una oportunidad de compra y viceversa.

Tendencias

Línea formada por el movimiento del precio de un valor, estas pueden ser ascendentes, descendentes o laterales.

Resistencias

Es el techo imaginario que se suscita cuando el precio de un valor no puede subir más, ya que los compradores no estarán dispuestos a adquirirla, por lo tanto es momento de vender.

Es necesario que determines mediante un análisis exhaustivo cual es el plazo del promedio móvil que permite determinar señales fiables para una decisión de compra o venta.

Teorías financieras

Además del análisis fundamental y técnico, existen otras alternativas de análisis del mercado bursátil, para la toma de decisiones de compra y venta de acciones. Algunas de ellas se enumeran a continuación:

La teoría Dow, busca predecir el comportamiento del mercado usando ciertos índices Dow Jones como referencia.
Teoría de ventas en corto, se toman decisiones de compra y venta a partir del comportamiento de las ventas en corto.
Teoría de picos, se recomienda hacer lo opuesto al inversionista pequeño.
Alzas vs bajas, se toman decisiones basados en la relación entre emisoras que suben y emisoras que bajan.
Teoría de los mercados eficientes, sustenta que un portafolio de acciones seleccionadas al azar debe ser un óptimo.
Beta, a partir de regresiones se determinar la relación entre el mercado y el comportamiento de cada emisora.

Al final, no existe total certidumbre de la decisión bursátil que tomes, pero entre más informado estés y analices la información con los métodos compartidos, el riesgo de tu decisión debería de ser menor.