Puntos clave

Asegúrate de:

• Diferenciar las fuentes de financiamiento en internas y externas.
• Comprender el concepto de estructura de capital.
• Evaluar las diferentes fuentes de financiamiento externo.

Introducción

Probablemente la mayoría de los emprendedores comienzan su idea de negocio con capital propio o quizá piden apoyo a familiares y amigos. Solo que, en algunas ocasiones, la situación se puede complicar ante falta de liquidez, de manera que es preciso buscar otra fuente de financiamiento.

Por ello, antes de que empieces a emprender, es esencial que te preguntes (Mundi, 2022):

1. ¿Cuánto dinero necesito para lanzar mi proyecto?
2. ¿Cuánto dinero tengo actualmente?
3. ¿Cómo obtendré los recursos faltantes?
4. ¿Cómo voy a saldar las deudas si decido pedir un préstamo?

Son preguntas que tal vez en este punto podrían llegar a inquietarte, pero es importante responderlas, esto con el fin de que desde un inicio sepas en qué situación te encuentras y cuáles son los caminos más favorables para llevarte hasta la cima del éxito.

En este tema conocerás cuáles son las principales fuentes de financiamiento disponibles para hacer realidad tu emprendimiento. Además, comprenderás la importancia que tiene la definición de la estructura del capital para evitar que caigas en altos niveles de endeudamiento, pues, en caso de que te llegues a retrasar en los pagos, podrían generar intereses excesivos, hasta el grado de poner en riesgo tu emprendimiento. Por eso es mejor prevenir y tener toda la información necesaria para que siempre tomes las mejores decisiones financieras.

Explicación

Fuentes de financiamiento

Para llevar a cabo cualquier tipo de emprendimiento, es necesario contar con los recursos económicos para ejecutarlo. Cuando estos recursos son limitados, se requieren fuentes de financiamiento, que Mundi (2022) define como “las vías de inversión que existen, desde las inversiones familiares, inversiones públicas (o gubernamentales) o inversiones privadas. La finalidad más común es inyectar capital para desarrollar o acelerar el crecimiento de un negocio”.  

En términos generales, las fuentes de financiamiento pueden ser internas o externas. Las internas comprenden el dinero que aportan los socios o accionistas de una empresa y se conocen como capital social. Por otra parte, al capital que proviene de un tercero que no está relacionado con la empresa se le conoce como fuentes de financiamiento externo.

Enseguida encontrarás algunos ejemplos de estos tipos de fuentes:

1. Friends, Family and Fools. Se conoce como Triple F. Se presenta cuando el emprendedor recurre a su círculo cercano para conseguir el capital que deberá inyectar a su proyecto.
2. Bancos. La fuente a la que tradicionalmente se recurre para emprender, son los créditos que ofrecen las entidades financieras. En México, es común que los préstamos para las empresas tengan tasas de interés altas. Incluso si el negocio fracasa, el crédito se debe pagar por completo.  
3. Capital semilla. Son personas físicas o morales que tienen como propósito invertir dinero para apoyar a emprendedores, además de asesorarlos y aconsejarlos. También se conocen como ángeles inversionistas.
4. Crowdfunding. Son plataformas digitales donde se publican proyectos que buscan recaudar fondos para llevar a cabo su emprendimiento. Los emprendedores dan a conocer en qué consiste el negocio, la cantidad de dinero que necesitan reunir para alcanzar los objetivos y, por último, una recompensa para quienes decidan ayudar. Los usuarios interesados pueden invertir en él o hacer alguna donación. Una vez que se llega a la meta, la plataforma se hace cargo de entregar los recursos recaudados al emprendedor. Algunos ejemplos de este tipo de plataformas son GoFundMe, Kickstarter o snowball.mx.
5. Venture Capital o capital de riesgo. Esta fuente de financiamiento está conformada por grupos de inversionistas que aportan capital para financiar pequeñas y medianas empresas (pymes) a cambio de recibir un porcentaje de las acciones.
6. Financiamiento gubernamental. En México, estas fuentes proceden del sector público. Su misión es apoyar a emprendedores y a pymes . Algunos programas ofrecen inversiones a fondo perdido y otros manejan esquemas de cofinanciamiento, es decir, que solo aportan un porcentaje del capital que se requiere y el solicitante debe aportar el resto (Flux Financiera, 2022).
7. Incubadoras y aceleradoras. Tal como señala Mundi (2022), las incubadoras “tienen como objetivo crear y desarrollar pequeñas empresas y apoyarlas en sus primeros pasos. Ofrecen asesorías para entrar a programas de financiamiento, todo bajo esquemas de costo muy bajos o incluso gratuitos, pues muchos provienen de la iniciativa pública”. Piden a los participantes que presenten sus proyectos antes a los inversionistas con el propósito de obtener el financiamiento necesario.

Ahora que ya conoces las fuentes de financiamiento, es recomendable que consideres los siguientes puntos para elegir la fuente adecuada para tu proyecto:

• Define en qué vas a utilizar dicho financiamiento, cómo se administrará y considera si realmente tendrás la capacidad para pagarlo .
• Diseña un plan de negocios en donde establezcas los objetivos y la problemática que solucionarás con la inversión solicitada.
• Analiza las opciones de financiamiento para examinar sus ventajas y desventajas.

Por lo que toca a las pymes, “las fuentes de financiamiento a corto plazo son la mejor opción […] para obtener liquidez de forma inmediata, ya que requiere pocos requisitos y generalmente su solicitud es sencilla” (Mundi, 2022).

Estructura de capital

En la etapa de planeación de tu proyecto debes incluir las fuentes de ingresos con las que cuentas, así como las proyecciones financieras reales , un plan de financiamiento y la fuente de los recursos.

En este sentido, Ross et al. (2018) precisan que “la estructura de capital representa las proporciones del financiamiento de la empresa, de deuda circulante (proveedores y acreedores), deuda a largo plazo y capital contable”.

Aquí debes prestar especial atención al costo de la proporción del financiamiento para que verifiques que no supere los rendimientos de la inversión, puesto que la mayor parte de esos rendimientos serían para los accionistas.

Como pudiste apreciar, debes tener muy en claro cuánto dinero necesitas realmente, en qué vas a utilizarlo y en cuánto tiempo estimas que se pagarán esos recursos, todo esto con el fin de que determines si es conveniente recurrir o no a una fuente de financiamiento y cuál fuente sería la más adecuada para alcanzar los objetivos del emprendimiento en caso de que sí lo veas necesario.

Cierre

En este tema conociste las diversas opciones de financiamiento disponibles para inyectar capital a tu proyecto y se destacó en qué consiste la estructura de capital. Estos son conceptos que van de la mano, pues debes cerciorarte no solamente de seleccionar la mejor opción de financiamiento para tu emprendimiento, sino también de que cuentas con la estructura de capital óptima para no poner en riesgo la rentabilidad de tu proyecto.

De esta forma, cuando estés exponiendo tu proyecto y algún posible inversionista te pregunte, ¿por qué debemos invertir nuestro capital en tu emprendimiento? Podrás explicarle con calma y seguridad la serie de razones por las que tu propuesta de valor es la más adecuada para obtener excelentes rendimientos, al tiempo que impulsan a las nuevas generaciones de emprendedores.

Bibliografía

• Flux Financiera. (2022). 11 fuentes de financiamiento para PYMES en México. Recuperado de https://fluxfinanciera.com/2022/01/25/11-fuentes-de-financiamiento-para-pymes-en-mexico/
• Mundi. (2022). Fuentes de financiamiento para emprendedores en México: Sus ventajas y desventajas. Recuperado de https://mundi.io/finanzas/fuentes-de-financiamiento-mexico/
• Ross, S., Westerfield, R., Jaffe, J., y Jordan, B. (2018). Finanzas corporativas (11ª ed.). México: McGraw-Hill.

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