Circuito 5 / Componentes electrónicos, maquinaria y equipo

Asegúrate de:

  • Determinar el enfoque adecuado para decidir el paquete de productos financieros de acuerdo con el perfil individual de cada cliente o prospecto.
  • Conocer las principales fuentes de financiamiento para las pymes de la industria electrónica.
  • Identificar los factores de influencia sobre el riesgo de incumplimiento en el pago de los créditos.

El financiamiento es una fuente de recursos importante para el desarrollo y crecimiento de la empresa. En particular, para las pymes en la industria electrónica, el acceso a fuentes de financiamiento para proyectos de innovación es de suma importancia porque es un factor prácticamente de sobrevivencia para competir en un ambiente de la economía digital.

En el emocionante y vertiginoso mundo de la industria electrónica, el financiamiento no es solo una herramienta, sino una arteria vital que impulsa la innovación y el crecimiento. En este sector, donde la tecnología avanza a pasos agigantados, las pequeñas y medianas empresas (pymes) se encuentran en una carrera constante por mantenerse a la vanguardia. Aquí, el acceso a fuentes de financiamiento adecuadas no solo potencia proyectos innovadores, sino que se convierte en un factor crítico para sobrevivir y prosperar en la era de la economía digital.

En este tema harás un viaje en el que conocerás cómo las pymes en la industria electrónica pueden navegar a través de los desafíos financieros y los riesgos inherentes, transformándolos en oportunidades para un crecimiento exponencial. Te invito a iniciar este fascinante recorrido para descubrir las estrategias, herramientas y perspectivas que marcan la diferencia en un sector donde el mañana llega hoy.

Después de integrar un portafolio de proyectos, el siguiente paso es determinar la fuente de los recursos, si son recursos propios, créditos, aportaciones de capital o una combinación. En cualquiera de las opciones, es importante determinar el costo del financiamiento denominado como costo del capital, pero también importante es que las condicionantes se adapten a las características del proyecto de inversión, como la forma de disponer de los recursos, el importe, el plazo, tasa de interés fija o variable, las garantías o colateral, etc.

Identificación del perfil y diagnóstico financiero de la empresa

El éxito de las pymes depende de una serie de factores que se pueden establecer como una lista de impulsores del buen desempeño. Desde una perspectiva financiera, es posible evaluar el grado de éxito de la empresa mediante un análisis detallado de sus estados financieros. Sin embargo, la empresa tiene otros factores que configuran su perfil y que son factores para mantener la salud organizacional, además de la salud financiera. En particular para las pymes electrónicas, en donde la innovación es el “driver”, quiere decir, el principal motor impulsor.

Una propuesta para clasificar el potencial de hacer buen negocio con clientes es mediante la determinación de su perfil en base al desempeño de su negocio, por ejemplo, como atractivo, regular y no atractivo, mediante un modelo estadístico que determine el nivel de influencia de determinados factores sobre una respuesta, en este caso, el éxito del cliente.  Los factores se pueden plantear en la siguiente forma como variables independientes del modelo:

  • Acceso a fuentes de financiamientos.
  • Solvencia financiera.
  • Alianzas estratégicas.
  • Antigüedad en el negocio.
  • Localización geográfica.
  • Innovación en su sistema de producción.
  • Certificaciones en sistemas de gestión.
  • Calidad de sus productos y cultura de innovación.
  • Efectividad de la estrategia comercial y servicios al cliente.
  • Inclusión financiera, uso de productos y servicios financieros físicos y digitales.
  • Configuración y efectividad de su sistema de información.
  • Plan de negocio en marcha.
  • Habilidades técnicas, emprendimiento y liderazgo.

¿Y cómo se mide el éxito?, es una buena pregunta y se puede responder con una gran variedad de enfoques, aunque el éxito todos lo entienden de la misma forma, el enfoque es diferente, por ejemplo, el nivel de crecimiento de los ingresos anuales, retorno sobre la inversión, participación de mercado, valor de mercado del negocio, cantidad de patentes, etc. A cada cliente o prospecto se le asigna una calificación de cada una de las variables en una escala entre 0 y 10, donde la calificación 10 es el más alta y se incorpora al modelo estadístico, por ejemplo, una regresión múltiple que determine la influencia o los pesos de cada variable sobre el éxito. Con este modelo es posible identificar aquellos clientes o prospectos que tengan mayor o menor probabilidad de éxito en base a su perfil particular o la mezcla de los factores de influencia mencionados.

Inversiones y acceso a fuentes de financiamiento

Las pymes a menudo consideradas como el motor de crecimiento económico e innovación, enfrentan desafíos únicos, especialmente en lo que respecta a la financiación. La variedad de opciones financieras refleja una comprensión profunda de estas necesidades específicas. Por ejemplo, la flexibilidad en términos de crédito puede ayudar a las pymes a navegar a través de periodos de flujo de caja irregular, que es un desafío común para muchas pequeñas empresas.

BBVA (2024), menciona que, en particular, para las pymes, se dispone de un amplio abanico de opciones financieras ofrecidas por instituciones bancarias y de crédito. Estas alternativas están diseñadas para satisfacer diversas necesidades empresariales, incluyendo la cobertura de gastos operativos, adquisición de equipos y maquinaria, financiamiento de proyectos de expansión, mitigación de impactos por circunstancias imprevistas, inversión en el desarrollo del talento humano, implementación de programas de marketing y apoyo a actividades de investigación y desarrollo, entre otros aspectos clave como son:

  • Amigos y familiares. Aportaciones de amigos y familiares de manera informal.
  • Crowdfunding o financiamiento colectivo. Plataformas digitales especializadas en donde los emprendedores recolectan fondos como aportaciones de capital de diversos inversionistas.
  • Capital semilla. Financiamiento para iniciar o impulsar el desarrollo de un negocio.
  • Ventura capital. Aportaciones de capital para startups con gran potencial de crecimiento.
  • Financiamiento gubernamental. Fondos del sector público al ecosistema emprendedor.
  • Incubadoras y aceleradoras. Fondos privados en diferentes formas para apoyar emprendimientos seleccionados.
  • Instituciones bancarias. Créditos de una entidad financiera. BBVA tiene un paquete denominado Crédito Pyme de BBVA para financiar diversas actividades para fortalecer tu negocio.

La contribución de las pymes al crecimiento económico de una economía es significativa por la creación de riqueza, así como por la generación de empleos. Sin embargo, tienen dificultades para acceder a fuentes de financiamiento por diversas razones, como las garantías del crédito, la informalidad en la administración, el nivel de riesgo, incluso la paridad de género, etc. (MSME, 2022).

La buena noticia es que la industria electrónica está soportada por tecnología dentro de una creciente transformación digital social que genera una economía digital. Por medio de plataformas digitales, servicios digitales en la nube, algoritmos para el procesamiento de información, sistemas de pagos digitales, comercio electrónico, dispositivos móviles inteligentes, ciberseguridad, la empresa tiene más facilidad para incrementar la inclusión financiera y una administración del negocio más institucional y menos al estilo familiar.

La buena noticia es que la industria electrónica está soportada por tecnología dentro de una creciente transformación digital social que genera una economía digital. Por medio de plataformas digitales, servicios digitales en la nube, algoritmos para el procesamiento de información, sistemas de pagos digitales, comercio electrónico, dispositivos móviles inteligentes, ciberseguridad, la empresa tiene más facilidad para incrementar la inclusión financiera y una administración del negocio más institucional y menos al estilo familiar.

Análisis y la gestión del riesgo financiero

El riesgo financiero se puede plantear como el nivel de control que tiene la empresa para evitarlo. Por un lado, el riesgo por decisiones internas dentro de la organización, por ejemplo, concentración de productos y servicios en pocos clientes, denominado como riesgo no-sistemático y la mejor opción de evitarlo es por medio de la diversificación. Por otro lado, el riesgo por las condiciones del medio ambiente financiero, como la paridad cambiaria, la tasa de interés y el nivel de inflación, denominado como riesgo sistemático, son factores que no se pueden evitar, pero sí mitigar su impacto en la organización a través de instrumentos financieros como coberturas y derivados.

En los análisis para la decisión del otorgamiento de crédito, hay dos componentes que intervienen en la decisión: el riesgo crediticio y el rendimiento esperado. Como acreedores nos interesa determinar ambos factores cuando tomamos decisiones de financiamiento para la pyme basados en sus estados financieros. En una investigación para identificar los factores que afectan el riesgo y la rentabilidad, se utilizó un modelo de machine learning para predecir los dos componentes mencionados (Babael y Giudici, 2021).

El riesgo crediticio se evalúa como la probabilidad de que la empresa acreditada incumpla en sus obligaciones financieras y el rendimiento es el valor esperado de la utilidad neta ajustada por el riesgo crediticio. Los resultados de la investigación sobre la muestra de 2049 empresas pymes, el resultado de los factores de influencia sobre el riesgo crediticio son en orden de importancia:

  1. Rotación del efectivo (inventarios, cuentas por cobrar y cuentas por pagar).
  2. Utilidad neta sobre activos totales.
  3. Utilidad antes de impuestos, depreciación y amortización (EBITDA por sus siglas en inglés).
  4. Activos tangibles sobre activos totales.
  5. Nivel de pasivo sobre los activos totales.
  6. Importe de créditos activos.
  7. Valor de los activos circulantes.
  8. Capital social.

La interpretación de los resultados sobre el riesgo crediticio es que la principal causa o factor para incumplimiento de créditos es la rotación del efectivo, y así sucesivamente. Y los resultados sobre la rentabilidad esperada ajustada por la probabilidad de incumplimiento son también en orden de importancia:

  1. Utilidad neta sobre activos totales.
  2. EBITDA.
  3. Capital social.
  4. Rotación del efectivo.
  5. Valor de los activos circulantes.
  6. Importe de créditos activos.
  7. Activos tangibles sobre activos totales.
  8. Nivel de pasivo sobre activos totales.

La interpretación de esta ponderación es que el principal determinante del rendimiento esperado es la utilidad neta sobre activos totales, y así sucesivamente.
Es importante mencionar que el modelo puede tener diferentes ponderaciones de los factores en una zona o región en función de sus características locales. Adicionalmente, el modelo ofrece una importante herramienta para la toma de decisiones en el otorgamiento de créditos.

Calificadoras de riesgo crediticio

En el mercado financiero, hay empresas que se dedican a calificar riesgos de incumplimiento de pago de los contratos de crédito de empresas privadas y públicas. Las instituciones calificadoras de valores (ICV) utilizan variables financieras de la empresa, pero también factores del riesgo sistemático o del medio ambiente en donde opera. Regularmente la calificación es con letras, desde la “A” como la más segura hasta la “D” como alto riesgo de incumplimiento. El uso de las calificaciones es para apoyar la recomendación de inversión en la empresa y/o país.

Estas calificaciones desempeñan un papel crucial en el apoyo a las decisiones de inversión, ya que proporcionan una indicación clara y estandarizada del nivel de riesgo asociado con invertir en una determinada empresa o país. Según la página oficial del Gobierno de México (2023), menciona que en México la supervisión de estas empresas calificadoras recae en la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, una entidad gubernamental encargada de garantizar que las evaluaciones de riesgo se realicen de manera justa, transparente y conforme a las regulaciones establecidas, la cual tiene entre otras, las siguientes facultades:

  • Realizar labores de inspección y vigilancia.
  • Formular observaciones y en su caso, ordenar la adopción de medidas tendientes a corregir los hechos, actos u omisiones irregulares que haya detectado.
  • Imponer sanciones de carácter administrativo.
  • Emitir disposiciones que contengan requisitos mínimos que deberá incluir su código de conducta.
  • Autorizar su fusión o escisión, previo acuerdo de su junta de gobierno.
  • Requerir datos, informes, registros, libros de actas, documentos, correspondencia y demás información que estime necesaria para la supervisión.

Por tanto, las calificadoras de riesgos, vitales en el mercado financiero, no solo evalúan la salud financiera de entidades privadas y públicas, sino que también inciden en decisiones de inversión globales. Su influencia se extiende más allá de simples números, abarcando factores de riesgo ambiental y sistémico. En México, la supervisión de estas entidades por parte de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores asegura transparencia y conformidad normativa, lo que es fundamental para mantener la integridad y la confianza en los mercados financieros.

En general, las empresas pymes tienen fuertes limitaciones de presupuesto y, por lo tanto, tienen la necesidad de recurrir a fuentes de financiamiento que les permita crecer e incrementar su competitividad. Las limitaciones de presupuesto de las pymes en la industria electrónica no implican que su espíritu de innovación también tenga limitaciones, y en este sentido, las instituciones financieras juegan un papel importante de apoyo en su desempeño. Con herramientas para identificar el perfil del cliente podrás evaluar y priorizar tus estrategias de promoción de créditos.

Teniendo en cuenta que las condiciones del mercado y los resultados de la empresa son cambiantes, podrás aplicar herramientas para evaluar el riesgo de incumplimiento como apoyo en la toma de decisiones en el otorgamiento de créditos.

Ahora ya tienes herramientas para contestar las preguntas: ¿Cómo introducir el factor riesgo en las propuestas de financiamiento? ¿Cuál es el producto financiero más adecuado en base al perfil individual del cliente?

  • Babael, G., y Giudici, P. (2021). ¿En qué Pyme vale la pena invertir? Un enfoque explicable de aprendizaje automático.  Recuperado de https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=3810618
  • BBVA. (2024). ¿Qué fuentes de financiamiento existen para las pequeñas empresas? Recuperado de https://www.bbva.mx/educacion-financiera/creditos/credito-pyme-fuentes-de-financiamiento.html
  • Chen, A., Even, O., Koo Jung., y Wittenberg-Moerman, R. (2023). Digital Lending and Financial Well-Being: Through the lens of mobile phone Data. Recuperado de https://www.hbs.edu/ris/Publication%20Files/23-076rev11-13-23_b3ecc663-8dbd-4446-9059-115f511e612c.pdf
  • Gobierno de México. (2023). Instituciones calificadoras de valores ICVs. Recuperado de https://www.gob.mx/cnbv/articulos/instituciones-calificadoras-de-valores-icvs?idiom=es
  • MSME. (2022). Acces to Finance: The role of Digital Payments. Recuperado de   https://www.unescap.org/sites/default/d8files/knowledge-products/MSME%20Access%20to%20Finance%20The%20Role%20of%20Digital%20Payments_160622.pdf

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