Circuito 1 / Introducción Industrias Pyme

Asegúrate de:

  • Conocer el Sistema Financiero Mexicano (SFM) y su propósito principal.
  • Explicar la importancia del Banco de México (Banxico) y su relación con el sistema financiero mexicano.
  • Conocer la diferencia entre intermediarios y mercados financieros como elementos del sistema financiero mexicano.
  • Entender el significado del Producto Interno Bruto (PIB), su funcionamiento y utilidad para medir el crecimiento de la economía mexicana.

Martín, empresario que fundó en su ciudad una empresa familiar de fabricación de tanques de acero inoxidable hace 15 años, está en una etapa crucial de su negocio: se encuentra formando a su hijo, su sucesor, para tomar las riendas de la empresa en el ámbito financiero.

Consciente de la complejidad de esta tarea y del reto que enfrentará su hijo para posicionarse en el mercado nacional de las próximas décadas, Martín entiende que necesita adentrarse más en la organización y funcionamiento del sector financiero en México. Esta necesidad lo lleva a plantearse preguntas como: ¿cuál es la función de Banxico y por qué fue creado? ¿De qué forma están organizadas el resto de las instituciones financieras? ¿Qué sucedería si alguna de ellas quebrara? Y, sobre todo, ¿qué es el PIB y cómo se relaciona con su negocio familiar?

En esta travesía de conocimiento es fundamental para Martín entender cómo contribuye su empresa a la economía del país. De esta forma podría enseñarle a su hijo no solo cómo gestionar su negocio de forma efectiva, sino también qué repercusiones tienen sus decisiones en el horizonte socioeconómico más amplio. Tal como en el caso de Martín, este conocimiento es útil para quienes buscan identificar cuáles son las mejores fuentes de financiamiento para su empresa y que les ofrezcan las inversiones, créditos y seguros que su negocio requiere.

Este tema te ayudará a explorar, al igual que Martín, cómo se organizan los servicios financieros, qué instituciones los supervisan, cómo protegen a los usuarios y cuál es el papel de las pequeñas y medianas empresas en la economía del país. ¿Listo para adentrarte en el panorama general del sistema financiero de México?

El Banco de México y el sistema financiero mexicano

En agosto de 1924, después de modificarse el artículo 28 de la constitución bajo el mandato del sonorense y revolucionario presidente General Álvaro Obregón, se promulgó la Ley constitutiva del Banco de México. El Banco de México, también conocido como Banxico, fue inaugurado el 1 de diciembre de 1925 (Díaz, 2021). El Banco de México tiene varias tareas y objetivos, siendo una de las tareas más importantes propiciar que el SFM se desarrolle de forma sana, operando de forma competitiva y eficiente, garantizando a los usuarios su accesibilidad. Otra tarea importante, en cuya realización los bancos y las tasas de interés participan, es hacer que coincidan las necesidades financieras de unos usuarios que están dispuestos a pagar intereses y son llamados deudores, con el deseo de ganar rendimientos de otros usuarios llamados ahorradores o inversionistas. Asimismo, el objetivo más importante del Banco de México es mantener estabilidad en los precios o combatir la inflación, que se manifiesta en el aumento de los precios de forma generalizada y constante (Divulgación Banxico, 2022).

Autoridades del SFM

Los principales organismos gubernamentales que vigilan y regulan el SMF de acuerdo con Saldívar (2022), son:

  • El Banco de México, que emite reglas para beneficio de los usuarios, asegurando el funcionamiento sano y transparente del SFM.
  • La Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), que coordina a otras autoridades para lograr la reglamentación y supervisión del sistema.
  • La Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), que es una de las autoridades coordinadas por la SHCP que se dedica a la regulación, autorización, supervisión y control del sistema, con autoridad para sancionar a los actores, tanto autoridades del sistema como usuarios de este, personas físicas o morales. Sus labores de supervisión conforman a seis sectores:
    • Fondos y fideicomisos públicos
    • Sector bancario
    • Sector de ahorro y crédito popular
    • Sector de intermediarios financieros no bancarios
    • Sector bursátil
    • Sector de derivados
  • La Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR), cuya función es autorizar y supervisar las afores y siefores.
  • El Instituto para la Protección del Ahorro Bancario (IPAB), que cubre con un seguro a todos los usuarios del sistema y cuyo valor asciende a 400,000 unidades de inversión (UDIS) por usuario y por banco.
  • La Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF), que realiza tareas de autorización y supervisión de las compañías de seguro, instituciones de reaseguro, de fianzas, intermediarios y asesores de todo tipo de seguros, como de accidentes y enfermedades, daños, seguros de pensiones, entre otros.
  • La Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (CONDUSEF), que protege a los usuarios haciendo valer sus derechos ante los actores del SFM.

Estas instituciones proporcionan estabilidad financiera al país para que la generación de empleos y el aumento de la productividad sean un motor de crecimiento.

Intermediarios financieros en el SFM

Banxico Educa (2022a) enlista los intermediarios financieros de la siguiente manera:

Bancos: son empresas que colaboran facilitando fondos a clientes que necesitan pedir prestado, al canalizar el dinero que reciben en depósitos de los clientes que desean ahorrar, es decir, actúan como medio de intermediación entre ambos tipos de clientes.

Casas de bolsa: empresas que colaboran con sus clientes en la compra y venta de acciones y otros instrumentos financieros. Cuando una empresa desea reunir capital, emite acciones que le permiten a otras personas o empresas invertir en ella, convirtiéndolos en inversionistas. Estos participan en las utilidades de la empresa y la empresa obtiene dinero para llevar a cabo su actividad.

Afores: las empresas que gestionan los ahorros para el retiro de los trabajadores de las empresas de todo el país son conocidas como Administradoras de Fondos para el Retiro (AFORES). Cada empleado elige su afore, para que, al cumplir con el número de años necesarios para retirarse, asegure vivir de sus ahorros con una pensión. A su vez, las empresas que gestionan estos ahorros los invierten en empresas diseñadas para invertir los fondos de acuerdo con la edad del trabajador. Estas sociedades de inversión son llamadas siefores.

Casas de cambio: son las empresas que permiten que las personas puedan comprar con pesos mexicanos moneda extranjera, así como las personas que tienen moneda extranjera puedan venderla y obtener a cambio pesos mexicanos.

Aseguradoras: estas empresas ofrecen cubrir los riesgos de otras personas o empresas durante un tiempo específico a cambio del pago de una cantidad de dinero llamada prima de seguro. Cuando se presenta la eventualidad que cubren, las aseguradoras pagan los gastos derivados de ese evento. Existen aseguradoras especializadas para diferentes tipos de riesgo, por ejemplo, daños a la salud o daños en los bienes muebles, como autos, maquinaria y equipo, o daños a los inmuebles, como casas, edificios u oficinas.

Mercados financieros en el SFM

De acuerdo con Banxico Educa (2022b), los mercados financieros son los lugares, físicos o en línea, en donde se lleva a cabo el intercambio de instrumentos financieros, se definen los volúmenes de operación de esos instrumentos y se fijan los precios para todos estos.

Funciones de los mercados financieros:

  • Facilitar el contacto entre los sujetos que participan en las negociaciones de instrumentos financieros.
  • Establecer precios de los productos financieros de acuerdo con la oferta y demanda.
  • Permitir una mayor circulación de los productos financieros reduciendo costos de intermediación, gracias a la competencia.
  • Gestionar el flujo de productos o mercados entre los participantes para asegurar liquidez en el mercado.

Los principales mercados financieros son:

Mercado de deuda: en este mercado se emiten, compran y venden títulos de deuda. Las empresas pueden financiar sus necesidades de efectivo en este mercado, solicitando dinero en préstamo a través de la emisión de bonos, que ofrecen una tasa de interés a los compradores o inversionistas y después del plazo establecido devuelven el capital prestado. Esta es una forma alternativa de financiamiento a los créditos bancarios.

Mercado de acciones: en este mercado se emiten, compran y venden acciones, que representan títulos de propiedad, que pueden o no tener derecho a voto en las empresas emisoras y les permiten acceder a capitales para invertir en el crecimiento de las empresas. Los inversionistas o compradores de acciones tienen derecho a dividendos si las empresas generan ganancias y pueden, a su vez, vender sus acciones a otros inversionistas.

Existen mercados organizados para el intercambio de acciones, los cuales operan con reglas que aseguran la transparencia y el acceso al público inversionista, ejemplos de estos mercados en nuestro país son la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) y la Bolsa Institucional de Valores (VIBA).

Mercado cambiario: se conoce como mercado de cambios a los lugares físicos o virtuales en donde se intercambian monedas de distintos países. En este mercado intervienen diferentes actores alrededor del mundo como los inversionistas, operadores financieros, bancos, casas de cambio y bolsas de valores. El banco central de un país también puede actuar como comprador o vendedor cuando desea equilibrar o estabilizar el valor de su moneda fiduciaria. Gracias a este mercado los usuarios pueden realizar la compra y venta de bienes, servicios y activos en otros países. Como ejemplos de estos usuarios se encuentran exportadores, importadores, turistas nacionales y extranjeros, inversionistas, trabajadores, entre muchos otros (Banxico Educa, 2022b).

El Producto Interno Bruto (PIB)

El producto interno bruto, también conocido como PIB, es la suma del valor en dinero de los bienes y servicios de uso final que se producen en un país, estado o región, durante un período de tiempo, que comúnmente es un año, pero se puede subdividir en períodos menores como en trimestres. Entre los bienes producidos en un país podemos mencionar televisores, pantalones, zapatos de todo tipo, cosméticos, máquinas, alimentos y automóviles. Como servicios prestados en un país o región podemos mencionar las asesorías contables, los cortes de pelo, los servicios turísticos, las operaciones en un hospital, las consultas médicas o las reparaciones de los automóviles.

Los bienes y servicios de uso final, que serán considerados en el cálculo del PIB, pueden definirse como bienes y servicios cuyo consumo directo será por parte del consumidor, como la ropa o automóviles fabricados para su venta, el pago a los trabajadores por construir una escuela o un hospital. Por el contrario, los bienes que no se consideran en la contabilización del PIB, son los que terminarán formando parte de un bien o servicio de consumo final, como los tornillos fabricados para usarse en un auto nuevo o los cierres y botones para completar la confección de una prenda de ropa; tampoco la venta de ropa o autos usados se considera dentro del PIB, porque se trata de bienes que ya fueron sumados en el PIB cuando se fabricaron para ser vendidos.

El cálculo del PIB tiene el propósito principal de medir la economía de un país. Cuando el PIB de un país, estado o región crece, se dice que su economía está creciendo, y, por el contrario, cuando el PIB disminuye, se considera que su economía se está contrayendo o disminuyendo.

Definiendo los términos usados en este concepto, se puede afirmar que un producto es el beneficio o la cantidad de dinero que se gana al vender un bien o servicio, se le conoce como interno, porque fue producido o prestado en una delimitación geográfica como un país, estado o región, y el término bruto se refiere a que no se considera el desgaste generado en las máquinas, equipos de cómputo, edificios, fábricas o bienes de otro tipo que fueron usados para producir esos bienes o servicios.

Utilidad del Producto Interno Bruto o PIB

El conocer si la economía de un país o región está creciendo como consecuencia de producir y prestar más bienes y servicios que en un período anterior es sumamente importante, pues con ello se puede medir también el crecimiento del poder adquisitivo de sus habitantes, en tanto que el crecimiento de la economía significa que aumentará el empleo y las oportunidades para las personas de esa región. Un crecimiento en el PIB significa que hay más riqueza para construir más edificios, vivienda, hospitales y escuelas, y lo anterior beneficiará a un conjunto de personas que se encuentran en ese estado, país o región. Por lo tanto, el PIB se usa para conocer a través del tiempo el crecimiento económico y el avance de las condiciones de vida en ese lugar.

Cuando el PIB disminuye significa que puede generarse desempleo y las personas de la región pueden verse perjudicadas. Sin embargo, el PIB no puede medir el bienestar de las personas ni la distribución de la riqueza en ese lugar, pues hay otras mediciones para eso.

El PIB puede medirse a pesos corrientes, que significa el valor con el poder adquisitivo del momento en que se generó esa medición, o a pesos constantes, que significa el valor con el poder adquisitivo de los valores más recientes al momento de la publicación, y sirve para comparar los diferentes PIB a través del tiempo descontando la inflación, y tener información más objetiva acerca del crecimiento de una economía.

Una vez que se conoce el PIB histórico, que se refiere al PIB de períodos pasados, como el tercer trimestre del año 2022, y el PIB actual, que se refiere al PIB del último período, como el tercer trimestre del año 2023, se pueden hacer mediciones que resultan en gráficas que permiten apreciar de forma sencilla el crecimiento constante de un país, como la evolución de la economía y los años en los que ha habido una contracción o reducción de esa economía.

Si observamos la gráfica de la evolución del PIB de México del año 2008 al año 2022, podemos apreciar que en los años 2009 y 2020 se presentaron reducciones significativas en la economía.

Figura 1. Evolución del PIB en México.
Fuente: Banco Mundial. (2022). Crecimiento del PIB (% anual) - México.
Recuperado de https://datos.bancomundial.org/indicator/NY.GDP.MKTP.KD.ZG?locations=MX

También con el PIB se puede comparar la aportación de cada entidad federativa al PIB nacional, como se puede observar en esta gráfica:

Figura 2. Estados que más aportan al PIB nacional.
Fuente: INEGI (2020). Producto Interno Bruto por entidad federativa 2020.
Recuperado de https://www.inegi.org.mx/contenidos/saladeprensa/boletines/2021/pibe/PIBEntFed2020.pdf

De la misma forma, si todos los países hacen una medición del PIB usando las mismas bases, se puede comparar el PIB de México con el PIB de otros países y hacer comparaciones, como lo puedes observar en la siguiente gráfica:

Figura 3. Comparación del PIB entre países 2020 millones de dólares.
Fuente: INEGI. (s.f.). Producto Interno Bruto (PIB).
Recuperado de https://cuentame.inegi.org.mx/economia/pib.aspx?tema=e

Como se puede observar, a través de la medición del PIB siguiendo la misma metodología en todos los países, se construye una base de datos que resulta de gran utilidad para la medición del PIB en el mundo. De esta forma las organizaciones mundiales como la Organización de las Naciones Unidas (ONU), el Banco Mundial, el Fondo Monetario Internacional y muchas otras instituciones pueden comparar las economías de todos los países, seguir su evolución y enfocar programas de fomento a las economías menos avanzadas.

Actividad

Hasta aquí has realizado un recorrido a través del Sistema Financiero Mexicano. Ahora sabes que el Banco de México, con alrededor de un siglo de historia, está ahí para cuidar de la economía nacional y proteger a la población de los efectos adversos de la inflación.

Se trata de un sistema financiero formado por un equipo de seis autoridades financieras, que trabaja duro para coordinar y supervisar las actividades económicas del país. Y recuerda, si alguna vez un banco se encuentra en apuros, no hay de qué preocuparse. El Instituto de Protección al Ahorro Bancario (IPAB) está ahí para proteger los ahorros.

También aprendiste el significado del Producto Interno Bruto, cómo se mide y lo importante que es cada uno de los negocios en ese gran total. Y, en caso de que alguien requiera de un crédito, un seguro o busque hacer alguna inversión, puedes confiar en que el SFM estará ahí para garantizar que todo se maneje correctamente.

¡Ojalá que este viaje por el panorama amplio de las finanzas haya sido enriquecedor! Y recuerda, cada vez que interactúas con estos sistemas, estás participando en algo mucho más grande. ¡Hasta la próxima!

  • Banco Mundial. (2022). Crecimiento del PIB (% anual) - México. Recuperado de https://datos.bancomundial.org/indicator/NY.GDP.MKTP.KD.ZG?locations=MX
  • Banxico Educa. (2022a). Participantes. Recuperado de http://educa.banxico.org.mx/banco_mexico_banca_central/sist-finc-participantes.html
  • Banxico Educa. (2022b). Mercados financieros. Recuperado de http://educa.banxico.org.mx/banco_mexico_banca_central/sist-finc-mercados-financiero.html
  • Díaz, A. (2021). Queremos comunicarte la razón de ser y los beneficios del Banco Central. Recuperado de https://blog.banxico.org.mx/blog/BlogBanxico/entry/queremos-comunicarte-la-raz%C3%B3n-de
  • Divulgación Banxico. (2022). Política monetaria e inflación (I). Recuperado de https://blog.banxico.org.mx/blog/BlogBanxico/entry/pol%C3%ADtica-monetaria-e-inflaci%C3%B3n-i
  • INEGI. (s.f.). Producto Interno Bruto (PIB). Recuperado de https://cuentame.inegi.org.mx/economia/pib.aspx?tema=e
  • INEGI. (2020). Producto Interno Bruto por entidad federativa 2020. Recuperado de https://www.inegi.org.mx/contenidos/saladeprensa/boletines/2021/pibe/PIBEntFed2020.pdf
  • Saldívar, B. (2022). ¿Cómo es la estructura del sistema financiero mexicano? Recuperado de https://www.eleconomista.com.mx/sectorfinanciero/Como-es-la-estructura-del-sistema-financiero-mexicano-20220407-0052.html

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