Entregables

A continuación puedes consultar las instrucciones de las actividades y evidencia correspondientes a esta competencia:

Haz clic en cada elemento para conocer sus instrucciones.

Instrucciones:

  1. De acuerdo a la siguiente serie de datos históricos, estima las ventas utilizando las fórmulas de la hoja de cálculo Excel, crecimiento y tendencia:

Años

Ventas históricas

2013

135,250

2014

145,115

2015

149,720

2016

175,650

2017

185,300

2018

?

  1. Captura los datos de los años y sus ventas históricas correspondientes en una hoja de cálculo de Excel.
  2. Colócate en la celda vacía que corresponde a las ventas estimadas para 2018. Busca en el menú de fórmulas la función de crecimiento. Cuando la despliegues se abrirá un formato que solicita los siguientes datos:

    Conocido “x”. Ahí anotarás las celdas donde se encuentran los datos de los años.
    Conocido “y”. Ahí anotarás las celdas donde se encuentran los datos de las ventas históricas.
    Nueva matriz de “X”. Anotarás el año del cual se van a pronosticar las ventas.
    Haz clic en la tecla “Enter” para que se presenten las ventas estimadas para ese año, utilizando el método de crecimiento exponencial.

  3. Captura los datos de los años y sus ventas históricas correspondientes debajo de donde realizaste el cuadro anterior.
  4. Colócate en la celda vacía que corresponde a las ventas estimadas para 2018. Busca en el menú de fórmulas la función de tendencia. Cuando la despliegues se abrirá un formato que solicita los siguientes datos:

    Conocido “x”. Ahí anotarás las celdas donde se encuentran los datos de los años.
    Conocido “y”. Ahí anotarás las celdas donde se encuentran los datos de las ventas históricas.
    Nueva matriz de “X”. Anotarás el año del cual se van a pronosticar las ventas.
    Haz clic en la tecla “Enter” para que se presenten las ventas estimadas para ese año, utilizando el método de mínimos cuadrados.

  5. Elabora una síntesis de mínimo media cuartilla en la que integres los dos datos obtenidos y determines cuál se utilizará para el pronóstico de ventas del siguiente año, argumentando de acuerdo a tu criterio.

Criterios de evaluación

Concepto

Ponderación

Determina el pronóstico de ventas por el método de mínimos cuadrados.

25

Determina el pronóstico de ventas por el método de tendencia exponencial.

25

Elabora una síntesis de mínimo media cuartilla en la que integra los dos datos obtenidos y determina cuál se utilizará para el pronóstico de ventas del siguiente año, argumentando de acuerdo a tu criterio.

50

100

Instrucciones:

  1. De acuerdo a los siguientes datos, diseña un modelo financiero en Excel que permita determinar las utilidades estimadas en un formato de estado de resultados Proforma.



  2. Determina la utilidad del ejercicio.
  3. Realiza una simulación y determina cuál es el precio en el cuál no hay utilidad antes de impuestos.

Criterios de evaluación

Concepto

Ponderación

Diseña hoja de modelo para determinar la utilidad del ejercicio.

50

Diseña hoja de resultados que presente la utilidad del ejercicio.

20

Determina el precio en el cual la utilidad es 0 (cero) antes de impuestos.

30

 

100

Instrucciones:

  1. Modelo para elaborar un estado financiero proforma, de acuerdo a un pronóstico de ventas.

A continuación, se presenta información relacionada con la Compañía Textiles S.A., que te permitirá determinar las ventas estimadas utilizando el método de pronóstico de Regresión Lineal o Mínimos Cuadrados, así como el método exponencial.

El Sr. Alberto González, Presidente de la empresa Textiles S.A., se encuentra en su oficina discutiendo con su equipo de gerentes sobre la conveniencia de invertir en un proyecto destinado al lanzamiento de un nuevo tipo de aditamento industrial que es requerido por las industrias del ramo, la duración estimada del proyecto es de 5 años.

Según Javier Pizarro, Gerente de Mercadotecnia, en un estudio de mercado realizado por una empresa consultora de acuerdo al crecimiento histórico de las ventas, la demanda podría comportarse de manera lineal, sin embargo, de acuerdo a su experiencia, la adquisición del nuevo activo, al abrirse la empresa a los nuevos mercados podría hacer que las ventas se comportaran con un crecimiento exponencial. Con la finalidad de determinar el pronóstico de las ventas por cualquiera de los dos métodos, se requiere el comportamiento histórico de las mismas las cuales se presentan en el siguiente cuadro:

La gerencia de Mercadotecnia considera que el precio de introducción para el artículo podría ser de $22.00, y que el precio de venta se puede incrementar en un 5% anual. Por su parte, Manuel Pérez, Gerente de Producción, menciona que el desarrollo de este nuevo producto requiere que efectúe los siguientes desembolsos por unidad:

  • Mano de Obra $ 3.00
  • Materia Prima $ 2.00
  • Indirectos $ 1.00

Según Alfredo Maya, Gerente de Finanzas, los gastos de ventas anuales serán de $6.00 por unidad y los administrativos de $4.00, comenta que no se debe olvidar que la tasa de Impuesto Sobre la Renta es de 32%.

El Sr. Maya considera que todos gastos se incrementarán a una tasa del 5% anual. Por el momento el Sr. González desea determinar el monto de las utilidades en el periodo 2015-2019, de acuerdo a la información contable y financiera con la que se cuenta.

  1. Utilizando una hoja de Excel, de acuerdo a las ventas históricas, determina el monto de las ventas para los años 2015-2019 utilizando el método de pronóstico de Regresión Lineal o Mínimos Cuadrados.                               
  2. De acuerdo a los datos obtenidos, elabora un Estado de Resultados que presente los siguientes conceptos:

    Utilidad Bruta
    Utilidad en Operación
    Utilidad antes de Impuestos e Intereses (UAII)
    Utilidad Neta

  3. Abre otra hoja de Excel y de acuerdo a las ventas históricas, determina el monto de las ventas para los años 2015-2019, utilizando el método de pronóstico de Exponencial.
  4. De acuerdo a los datos obtenidos, elabora un Estado de Resultados que presente los siguientes conceptos:

    Utilidad Bruta
    Utilidad en Operación
    Utilidad antes de Impuestos e Intereses (UAII)
    Utilidad Neta

  5. Elabora un cuadro resumen con las utilidades netas determinadas por cada uno de los métodos y selecciona cuál es el método que presenta las mayores utilidades del ejercicio durante los cinco años estimados.

 

  1. Modelo para evaluar una inversión.

Considera los datos obtenidos en apartado anterior. Después de determinar los resultados del ejercicio de acuerdo a los precios y costos estimados para la inversión a realizar, los cuadros directivos solicitan la evaluación del proyecto; para poder efectuar esa inversión se requiere de un monto de $4,000,000.00 y se busca que este proyecto tenga una vida de cinco años. El único costo fijo adicional es el de la depreciación, la cual debe calcularse en línea recta. Por el momento se considera que la inversión puede realizarse con recursos propios.

  1. De acuerdo a los datos del apartado 1, calcula el Flujo de Efectivo Libre con la estimación de las ventas por el método lineal o de mínimos cuadrados.
  2. Una vez determinado el Flujo de Efectivo Libre por este método, calcula los siguientes criterios para valuar un proyecto:

    Valor Presente Neto
    Tasa Interna de Rendimiento
    Índice de Rentabilidad

  3. De acuerdo a los datos del Apartado 1, calcula el Flujo de Efectivo Libre con la estimación de las ventas por el método Exponencial.
  4. Una vez determinado el Flujo de Efectivo Libre por este método, calcula los siguientes criterios para valuar un proyecto:

    Valor Presente Neto
    Tasa Interna de Rendimiento
    Índice de Rentabilidad

  5. Elabora un cuadro resumen donde presentes los resultados de los dos escenarios proyectos. De acuerdo a estos datos, selecciona el proyecto de inversión que resulte más viable, considerando los criterios establecidos para evaluar proyectos de inversión y sustenta los argumentos para dicha decisión.

 

  1. Modelo para evaluar una inversión y valuar una empresa.

Después de realizar una búsqueda exhaustiva de las fuentes de financiamiento, se determinó que no es posible realizar la inversión con recursos propios y que únicamente se pueden aportar el 35% del monto requerido para la inversión, por el resto se solicitará un préstamo. Para efectos del financiamiento hay dos opciones, la primera ofrece una tasa del 15% anual con un plazo obligatorio de 5 años, la otra es una tasa del 17.5% con un plazo obligatorio de 3 años. En ambos casos el pago de los intereses se calcula sobre saldos insolutos.

  1. Elabora una hoja de cálculo de Excel que contenga un cuadro de amortización del préstamo, con un plazo de tres años.
  2. De acuerdo a lo obtenido en los apartados 1 y 2, así como los intereses determinados y considerando la estimación de las ventas por el método lineal o de mínimos cuadrados, calcula nuevamente:

    El Flujo de Efectivo libre
    Determinación del Valor Presente Neto
    Determinación de la Tasa Interna de Rendimiento:
    Determinación del Índice de Rentabilidad
    Estimación de la utilidad por acción o valor de la acción

  3. Elabora una hoja de cálculo de Excel que contenga un cuadro de amortización del préstamo, con un plazo de cinco años.
  4. De acuerdo obtenidos en los Avances 1 y 2, así como los intereses determinados y considerando la estimación de las ventas por el método lineal o de mínimos cuadrados, calcula nuevamente:

    El Flujo de Efectivo libre
    Determinación del Valor Presente Neto
    Determinación de la Tasa Interna de Rendimiento
    Determinación del Índice de Rentabilidad
    Estimación de la utilidad por acción o valor de la acción

  5. Elabora un concentrado con los resultados obtenidos en cada uno de los escenarios y de acuerdo la información obtenida, selecciona el que determines ofrece la mejor opción para la compañía.

Entregables:

Un archivo Excel que contenga el desarrollo de un modelo financiero para evaluar proyectos de inversión, de la siguiente forma:

  • Hoja 1
    • El monto de las ventas para los años 2015-2019 utilizando el método de pronóstico de Regresión Lineal o mínimos cuadrados.
    • El estado de resultados que presente:
    • Utilidad Bruta
    • Utilidad en Operación
    • Utilidad antes de Impuestos e Intereses (UAII)
    • Utilidad Neta

  • Hoja 2
    • El monto de las ventas para los años 2015-2019, utilizando el método de pronóstico de Exponencial.
    • El estado de resultados que presente:
    • Utilidad Bruta
    • Utilidad en Operación
    • Utilidad antes de Impuestos e Intereses (UAII)
    • Utilidad Neta

  • Hoja 3
    • Cuadro resumen con las utilidades netas determinadas por cada uno de los métodos y selección del método que presenta las mayores utilidades del ejercicio durante los cinco años estimados.

  • Hoja 4
    • Calculo del Flujo de Efectivo Libre con la estimación de las ventas por el método lineal o de mínimos cuadrados.
    • Calculo de los siguientes criterios para valuar un proyecto:
    • Valor Presente Neto
    • Tasa Interna de Rendimiento
    • Índice de Rentabilidad

  • Hoja 5
    • Calculo del Flujo de Efectivo Libre con la estimación de las ventas por el método Exponencial.
    • Calculo de los siguientes criterios para valuar un proyecto:
    • Valor Presente Neto
    • Tasa Interna de Rendimiento
    • Índice de Rentabilidad

  • Hoja 6
    • Cuadro resumen donde presentes los resultados de los dos escenarios proyectos, selecciona el proyecto de inversión que resulte más viable, considerando los criterios establecidos para evaluar proyectos de inversión, sustenta los argumentos para dicha decisión.

  • Hoja 7
    • Cuadro de amortización del préstamo, con un plazo de tres años.
    • Estimación de las ventas por el método lineal o de mínimos cuadrados, cálculo de:
    • El Flujo de Efectivo libre
    • Determinación del Valor Presente Neto
    • Determinación de la Tasa Interna de Rendimiento
    • Determinación del Índice de Rentabilidad
    • Estima la utilidad por acción o valor de la acción

  • Hoja 8
    • Cuadro de amortización del préstamo, con un plazo de cinco años.
    • Estimación de las ventas por el método lineal o de mínimos cuadrados, cálculo de:
    • El Flujo de Efectivo libre
    • Determinación del Valor Presente Neto
    • Determinación de la Tasa Interna de Rendimiento
    • Determinación del Índice de Rentabilidad
    • Estima la utilidad por acción o valor de la acción

  • Hoja 9
    • Concentrado con los resultados obtenidos en cada uno de los escenarios y de acuerdo la información obtenida, selecciona el que determines ofrece la mejor opción para la compañía.

Rúbrica

La rúbrica se encuentra aquí.

Puedes consultar información que te ayude a resolver los entregables en la sección Material de apoyo