Importancia de proyectar los ingresos y egresos

Cuando analizas un proyecto es muy importante que planifiques sus ingresos y egresos en los próximos años. Esto se debe a que probablemente la inversión necesaria no se logre recuperar en el primer año. De hecho, si conoces algún proyecto de esa naturaleza, muy posiblemente se deba a que la inversión no es muy elevada y ya se tiene garantizada la venta o a que la información no es fidedigna.

Será muy difícil que un inversionista le inyecte capital a un proyecto que en tres años ya no genere ingresos, porque el producto o servicio que ofrece ya no es atractivo para el mercado. Lo más común es que le interesen proyectos que tengan una tendencia a crecer conforme avancen los años. De igual forma, si tu proyecto es escalable, se debe reflejar en los números que muestres.

La herramienta que puedes usar para mostrar esos flujos futuros se conoce como flujo de caja o flujos de efectivo y es donde incorporarás todos ingresos y gastos potenciales de tu idea o proyecto de negocio. Es decir, ahí se verán reflejadas las partidas de ventas de contado y a crédito, así como los egresos de contado y de crédito.

Recuerda que no todo lo que vendas o pagues será de contado. Existen muchas industrias en donde lo más común es que tanto las ventas como las compras se realicen a crédito. Esto puede ser a 30 días, 60 días o más. Hay casos en donde el cliente tarda hasta 6 meses en pagar. Debes estar muy consciente de cómo funciona esta dinámica en la industria donde emprenderás, para saber administrar tu liquidez en el día a día. Recuerda que el inversionista confía en que has investigado bien todos los aspectos de tu idea de negocio, de la industria y de la competencia.

Preguntas detonadoras o de reflexión:

• ¿Alguna vez has comprado algo a crédito?
• ¿Cuánto tiempo es lo más que te has tardado en pagar una compra?

Como emprendedor es probable que te enfrentes a situaciones en las que tengas que presentar un proyecto específico de tu idea o negocio para que un inversionista otorgue capital por él. ¿No sería conveniente tener una herramienta con la que puedas explicar a la persona que va a invertir el retorno que obtendrá de su inversión?

Los flujos de caja o flujos de efectivo son tu primera herramienta para poner en números una idea de negocio o proyecto. Además son vitales para una buena evaluación de proyectos con otras metodologías, como valor neto actual, tasa interna de retorno y periodo de recuperación, mismos que revisarás en los temas posteriores.

3.1 Flujos de caja

3.2 Tipos de flujos de caja

De acuerdo con Forbes (2020), mantener una liquidez sana y adecuada es la base de una alfabetización financiera al interior de las pymes, por ejemplo, frente a la contingencia actual, la liquidez sana es la mejor forma posible para prevenir y corregir los escenarios adversos, en donde el flujo de efectivo (cash flow) deficiente se transforma en dolorosos problemas de solvencia, lo que eventualmente puede llevarnos incluso a cerrar un negocio. Se estima que cerca de 18 millones de pymes se encuentran en riesgo financiero actualmente, en donde mantener un flujo de efectivo estable y ordenado ha sido la pequeña gran diferencia entre los que pueden dar el siguiente paso y los que están obligados a salir del mercado.

Existen cuatro tipos de flujos de caja. A continuación se explica cada uno:

En el siguiente diagrama se explica un poco más la relación entre los tipos de flujo:

Los tipos de flujos de caja y la evaluación económica y financiera del proyecto

 

Fuente: Rodríguez, C., Bao García, V. R. y  Cárdenas Lucero, L. (2012). Formulación y Evaluación de Proyectos. México: Editorial Limusa.

3.3 Formatos de flujos de caja

Ahora que ya tienes una idea general de lo que son los flujos de caja y los tipos que existen. Estarás preguntándote qué es exactamente lo que va en ellos. En su forma más simple el flujo de caja es la diferencia entre los ingresos y los egresos, a continuación se expondrán los formatos de los cuatro tipos de flujos que viste. Toma en cuenta que son formatos generales y deben adecuarse a las cuentas que vaya generando cada proyecto.

El primero es el flujo de caja operativo. A continuación se muestran las partidas más generales. En las columnas deberán ir las unidades monetarias por año.

Le sigue el flujo de caja de capital del proyecto:

El siguiente es el flujo de caja económico:

Finalmente se presenta el flujo de caja financiero del proyecto, que incluye el financiamiento externo y por lo tanto un servicio de la deuda:

Ahora sabes cómo construir un flujo dependiendo del proyecto que tengas en las manos, la información disponible y el contexto. Estos flujos te ayudarán a ver de manera fácil si las entradas de tu proyecto o empresa son mayores que las salidas. Además son la base para usar las metodologías de evaluación de proyectos como el VAN, TIR y periodo de recuperación, mismas que se abordarán en temas siguientes.

Diversos expertos y analistas financieros apuntan al uso de herramientas digitales seguras y confiables como uno de los mecanismos más eficientes de planificación y operación ante los escenarios adversos. Asimismo, hay acciones y prácticas claras que estimulan un escenario financiero mucho más equilibrado, saludable y propicio. Los escenarios adversos, pese a ser complejos y apremiantes, permiten en ocasiones que las oportunidades se aprovechen y asimilen con mayor rapidez. El ecosistema digital lo ha puesto de relieve durante la contingencia de 2020, en donde contar con un planificador inteligente de flujo de efectivo que ayude a tomar decisiones acertadas es una realidad.

Debes estar muy consciente de esto para planear la liquidez de tu negocio y nunca quedarte sin efectivo para solventar gastos.