Circuito 5 / Industria de la Transformación

Asegúrate de:

  • Comprender la importancia de las diferentes fuentes de financiamiento para las pymes industriales, tanto de corto como de largo plazo.
  • Identificar la importancia del presupuesto maestro.
  • Conocer las partes que integran el presupuesto operativo.
  • Conocer las partes que integran el presupuesto financiero.

Las opciones de financiamiento son esenciales para las pymes industriales en México, ya que elegir adecuadamente aquellas con menores costos financieros es clave para alcanzar una óptima estructura de capital, maximizando así el valor económico de la empresa. Diferenciar entre financiamiento a corto y largo plazo se vuelve crucial.

Siguiendo los lineamientos de la teoría financiera, una estrategia de financiamiento conservadora recomienda que los activos a corto plazo se financien con préstamos de similar duración. Mientras tanto, las inversiones a largo plazo deben ser cubiertas con fondos de largo plazo, incluyendo créditos hipotecarios, capital de accionistas, y diversas formas de inversión como acciones ordinarias, preferentes y bonos.

Dentro de este marco, el presupuesto maestro se revela como una herramienta vital para la planificación financiera a corto plazo, surgido del proceso de planificación estratégica. Este presupuesto, alineado con los objetivos financieros a corto plazo y las expectativas de los inversionistas, se articula alrededor de componentes fundamentales como el presupuesto operativo y el financiero. Te invito a una exploración más profunda de estos intrigantes aspectos en el contexto de las pymes industriales.

Opciones de financiamiento a corto y largo plazo

El financiamiento es fundamental para las pymes de la industria que buscan crecer y mantenerse en el mercado. De acuerdo con Gobierno de México (s.f.), se presentan algunas alternativas:

  1. Préstamos bancarios: Antes de solicitar un préstamo bancario, es importante analizar las condiciones como tasas de interés, plazos, comisiones y garantías requeridas por el banco.

  2. Financiamiento gubernamental: Nacional Financiera (NAFIN) colabora con la banca comercial para ofrecer productos financieros a micro y pequeñas empresas en sectores industriales, comerciales y de servicios, con condiciones favorables para el crecimiento.

  3. Inversionistas ángeles: Estos privados pueden aportar capital y experiencia, además de ayudar a resolver problemas financieros y de gestión en las empresas en etapas iniciales.

  4. Socios con capital: Si se necesita capital, integrar socios puede ser una opción. Se deben analizar los tipos de sociedades mercantiles y elegir la mejor opción, como la Sociedad Anónima de Capital Variable.

  5. Fondos de capital de riesgo: Estos inversionistas arriesgan su dinero en proyectos innovadores con potencial de retorno atractivo y a menudo asumen un papel decisivo en la gestión de la empresa.

Financiamiento con capital propio

De acuerdo con Economía de Ahorro (s.f.), el financiamiento interno se refiere a los recursos provenientes de las ganancias acumuladas de la empresa, los cuales no han sido distribuidos, también conocidos como autofinanciación. A continuación, se enumeran algunas ventajas y desventajas de financiar un negocio con capital propio, para facilitar la determinación del tipo de financiamiento que una pyme podría necesitar, considerando sus circunstancias particulares.

Ventajas:

  1. Autonomía: La toma de decisiones no se ve influenciada por opiniones externas a la empresa.

  2. Menos trámites legales: La autofinanciación implica menos procesos legales, lo que conduce a una mayor inmediatez.

  3. Costo más bajo: Al no tener que pagar intereses, resulta una opción más económica.

  4. Ausencia de avales y riesgos empresariales: No se requieren avales y se evitan riesgos relacionados con la falta de solvencia.

  5. Reinversión rápida: La reinversión se convierte en una fuente rápida de financiamiento.

  6. Reinversión rápida: La reinversión se convierte en una fuente rápida de financiamiento.

Desventajas:

  1. Falta de dividendos para los accionistas: Los accionistas no reciben beneficios en forma de dividendos.

  2. Riesgo de inversiones poco rentables: La falta de análisis financiero detallado puede llevar a inversiones menos rentables.

  3. Pérdida de valor de las acciones: La disminución de la rentabilidad de las acciones afecta su valor en el mercado bursátil.

  4. Reducción de recursos propios: Puede resultar en dificultades para afrontar las necesidades a corto plazo.

  5. Costo de oportunidad implícito: Se pierde la oportunidad de destinar el capital a acciones más rentables.

  6. Posible depreciación funcional, económica y física: Esto podría poner en peligro el funcionamiento del negocio.

Como se puedes observar, tanto en el financiamiento interno como en el externo, existen ventajas y desventajas. Es por eso, que muchas empresas optan por una combinación de ambas para optimizar su situación financiera.

Elaboración de planes de presupuesto adecuados (presupuesto maestro)

De acuerdo con Llamas (2020), el presupuesto maestro es un plan financiero detallado que incluye las proyecciones de ventas, gastos y flujos de efectivo de una empresa para un período determinado, por lo general, un año de operaciones. Este documento incluye los presupuestos operativos y financieros, siendo la forma más completa de planeación presupuestal. Es decir, el presupuesto maestro incluye tanto las operaciones ordinarias como las necesidades financieras de la empresa.

Algunas funciones y características importantes del presupuesto maestro son las siguientes:

  1. Proporciona una visión general y herramienta de control a niveles altos de dirección.

  2. Ayuda a establecer metas y objetivos que se pueden evaluar al final del año.

  3. Permite comparar datos anuales y ver la evolución de la empresa.

  4. Estima los ingresos a la baja y los gastos al alza para tener en cuenta diferentes escenarios.

  5. Facilita la coordinación entre los departamentos de la empresa al establecer objetivos comunes.

  6. Es una guía que apoya la toma de decisiones de la administración.

  7. Es sensible a las variaciones y cambios en el mercado.

El presupuesto maestro es un documento integral y sensible a las circunstancias cambiantes que abarca diferentes aspectos importantes para la gestión financiera de una empresa. De acuerdo con Cofide (2023), la organización de un presupuesto maestro puede ser flexible, adaptándose a las particularidades de cada empresa. En términos generales, se puede estructurar de la siguiente manera:

  1. Identificación de los objetivos y estrategias de la empresa: Para determinar los objetivos y estrategias de la empresa, se debe comenzar por crear una lista de metas a largo plazo y las estrategias necesarias para alcanzarlas. Esto facilitará la elaboración eficaz del presupuesto maestro.

  2. Calcular los ingresos previstos: Es fundamental tener en cuenta todas las fuentes de ingresos de la empresa, como las ventas, los intereses, las inversiones, entre otros. Es esencial realizar proyecciones realistas y considerar posibles cambios en el mercado o en la economía.

  3. Identificación de los gastos y costos: Asimismo, para elaborar un presupuesto maestro es necesario determinar todos los costos y gastos relacionados con la producción, la administración y la venta de los productos o servicios de la empresa. Esto puede incluir tanto costos directos, como materiales y mano de obra, como costos indirectos, como los gastos generales y administrativos.

  4. Evaluación de las inversiones requeridas: Es fundamental identificar las inversiones que la empresa deberá realizar durante el periodo presupuestado, como la adquisición de maquinaria o la renovación de equipos, entre otros.

  5. Creación de los estados financieros proyectados: Elaborar los estados financieros proyectados, como el estado de resultados, el balance general y el estado de flujo de efectivo, utilizando la información obtenida en las etapas anteriores.

  6. Revisión y ajustes: Una vez que se haya elaborado el presupuesto maestro, es importante revisarlo y ajustarlo si es necesario. En esta etapa, se deben analizar posibles desviaciones y variaciones con respecto a los resultados reales del periodo anterior, realizando modificaciones según sea necesario.

  7. Supervisión y control: Finalmente, una vez aprobado, es fundamental dar seguimiento constante al presupuesto y controlar su cumplimiento a lo largo del periodo establecido. De esta manera, se podrán detectar desviaciones y tomar medidas correctivas en caso de ser necesario.

De acuerdo con Lifeder (s.f.), el presupuesto maestro es un conjunto de presupuestos interrelacionados que abarcan ventas, costos de producción, compras, ingresos, entre otros aspectos de la empresa. Puede contener explicaciones detalladas que indican la dirección estratégica de la empresa, cómo contribuirá a alcanzar objetivos específicos y las medidas de gestión necesarias para lograr el presupuesto. Además, puede abordar los cambios de personal necesarios para cumplir con el presupuesto.

Cada división funcional de la organización elabora un presupuesto para su área específica, que finalmente se suma para conformar el presupuesto maestro. Incluye la planificación financiera, el pronóstico de flujo de efectivo, así como cuentas de pérdidas y ganancias, y el balance general de la empresa. Modificar el presupuesto maestro no es sencillo, ya que implica realizar múltiples ajustes a lo largo de todo el presupuesto.

Componentes del presupuesto maestro

Por lo general se divide en dos partes: el presupuesto operativo y el presupuesto financiero. El presupuesto operativo es el primer paso, ya que la información que proporciona es necesaria para elaborar el presupuesto financiero.

Presupuesto operativo

El presupuesto operativo muestra las actividades que generan ingresos para la empresa, incluyendo tanto los ingresos como los gastos, se compone de ocho presupuestos auxiliares que se conectan entre sí para crear un estado de resultados presupuestado y se enlistan a continuación:

  1. El primer paso es el presupuesto de ventas, basado en el pronóstico de ventas y que sirve como base para el presupuesto maestro. Se determina el número de unidades a vender y su precio unitario para calcular el valor de las ventas, teniendo en cuenta factores como la demanda del mercado, la capacidad de producción, el servicio de suministro, los contratos con clientes, las metas de ingresos y el análisis de la industria.

  2. A continuación, se elabora el presupuesto de producción, considerando la cantidad de ventas previstas y los niveles de inventario tanto inicial como finales pronosticados con base en las técnicas de administración y de políticas de inventarios aplicables.

  3. También se determina el presupuesto de compras de materiales tomado como base el presupuesto producción y los estándares de consumo o utilización de materiales de cada línea de productos.

  4. Posteriormente y de acuerdo con los tiempos de fabricación se elabora el presupuesto de mano de obra directa considerando también las prestaciones laborales, como seguridad social, gratificaciones de fin de año, bonos y otras obligaciones legales y contractuales.

  5. Se continua con el presupuesto de gastos indirectos de fabricación, considerando tanto los variables, como los fijos. En relación con estos últimos es importante establecer las bases de asignación a los productos ya sea en función del tiempo de mano de obra, del material directo o de alguna otra base razonable de distribución. Si se quiere una técnica más avanzada se puede recurrir al costeo basado en actividades.

  6. Además, se elabora el presupuesto de inventario de productos terminados, basando en el costo de cada unidad fabricada en relación a los costos de producción proyectados de acuerdo con los presupuestos de materiales directos, mano de obra directa y gastos indirectos de fabricación.

  7. Se incluyen también los gastos de ventas y administrativos, considerando sueldos, arrendamientos, papelería, viáticos, comisiones, gastos legales, servicios públicos, marketing y todo lo necesario para la operación de la empresa.

  8. Finalmente se consolida todo en el estado de resultados presupuestado, recordando que la utilidad operativa no es lo mismo que la utilidad neta y que se deben considerar los datos del presupuesto financiero para obtenerla.

Presupuesto financiero

Se identifican tres componentes esenciales: el presupuesto de efectivo, el presupuesto destinado a gastos de capital y el resultado del presupuesto financiero, representado por el balance general presupuestado.

  1. Presupuesto de efectivo: Muestra las entradas y salidas de efectivo, así como las previsiones mensuales de endeudamiento e inversión. Con base en las proyecciones de ventas y producción, se determinan los ingresos y pagos previstos, permitiendo a la organización tomar decisiones sobre la necesidad de endeudamiento externo.

  2. El presupuesto para gastos de activos de capital: Abarca las cifras presupuestarias destinadas a la adquisición de activos fijos y de monto importante para la empresa. Se incluyen los costos asociados al mantenimiento y reemplazo periódico de la planta, maquinaria y equipos. En caso de objetivos de ventas superiores al período anterior, se planifica cuidadosamente la adquisición de nuevos equipos utilizando técnicas de evaluación de proyectos de inversión.

  3. Balance general presupuestado: Los estados financieros presupuestados amalgaman los estados financieros del periodo anterior con los resultados del proceso presupuestario. Esto culmina en la elaboración de los estados financieros proyectados al final del año. Este procedimiento reviste importancia para aquellas empresas con acuerdos de préstamo o que tienen obligaciones financieras y se recomienda presupuestar las cifras del capital de trabajo relacionándolas con ciertos ratios financieros como el periodo promedio de cobro, de inventarios y periodo promedio de pago.

En este tema pudiste comprender que el presupuesto maestro se consolida como pilar fundamental para las pymes industriales en México, destacando por su rol crucial en la planificación financiera anticipada, control riguroso, facilitación de la toma de decisiones estratégicas y el fortalecimiento de relaciones con partes interesadas.

Esta herramienta es esencial para garantizar el cumplimiento de obligaciones financieras y no solo promueve el crecimiento y eficiencia, sino que también provee un marco robusto para una gestión financiera adaptable, permitiendo a las empresas enfrentar y superar con éxito los desafíos en un mercado cada vez más competitivo y dinámico.

  • Cofide. (2023). Presupuesto maestro: qué es y cómo estructurarlo. Recuperado de https://www.cofide.mx/blog/presupuesto-maestro-que-es-y-como-estructurarlo
  • Economía de Ahorro. (s.f.). Financiación Propia | ¿Qué es y cuáles son las ventajas y desventajas? Recuperado de https://economiadeahorro.com/financiacion-propia/#:~:text=La%20financiaci%C3%B3n%20propia%20o%20interna%20es%20la%20que,repartido%2C%20por%20eso%20tambi%C3%A9n%20se%20conoce%20como%20autofinanciaci%C3%B3n
  • Gobierno de México. (s.f.). Financiar la empresa. Recuperado de https://e.economia.gob.mx/guias/financiar-la-empresa/
  • Llamas, J. (2020). Presupuesto maestro. Recuperado de https://economipedia.com/definiciones/presupuesto-maestro.html
  • Lifeder. (s.f.). Presupuesto maestro. Recuperado de https://www.lifeder.com/presupuesto-maestro/

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