Identificar la tasa de rentabilidad requerida de un activo que forma parte de todo un portafolio de inversiones.
En este tema se estudia la teoría del arbitraje, la cual determina la rentabilidad esperada de un activo como una función lineal de diversos factores macroeconómicos; en su forma más general, el APT (Arbitrage Pricing Theory o teoría de fijación de los precios de arbitraje) provee una relación aproximada entre el rendimiento esperado de un activo con un número desconocido de factores no identificados.
Los siguentes enlaces son externos a la Universidad Tecmilenio, al acceder a ellos considera que debes apegarte a sus términos y condiciones.
Para conocer más sobre la teoría de valuación por arbitraje, revisa el siguiente video:
Fernando Díaz. (2020, 13 de octubre). Arbitraje concepto y uso en APT [Archivo de video]. Recuperado de https://www.youtube.com/watch?v=9XRdXuyNP9U
Determinar el rendimiento esperado con el modelo de valuación APT.
Valor |
Beta 1 |
Beta 2 |
Rendimiento esperado % |
Factor externo |
1 |
1.0 |
1.5 |
20 |
3 % |
2 |
0.5 |
2.0 |
20 |
4 % |
3 |
1.0 |
0.5 |
10 |
2 % |
4 |
1.5 |
0.75 |
10 |
2 % |