Objetivo

Analizar la relación que guardan el riesgo y el rendimiento de un activo planteado con el modelo de valuación de activos de capital mejor conocido como CAPM (Capital Asset Pricing Model).

Descripción

En este tema se estudia el modelo de valuación de activos de capital, que es una de las herramientas para determinar el rendimiento de una acción, factores que la afectan y cómo obtener la información para determinar el rendimiento exigido por el inversionista.

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El modelo de valuación de activos de capital

Los siguentes enlaces son externos a la Universidad Tecmilenio, al acceder a ellos considera que debes apegarte a sus términos y condiciones.

 

Para conocer más sobre el modelo de valuación de activos del capital, te recomendamos leer:

Elearnmarkets. (2021). Capital Asset Pricing Model (CAPM) – Calculation, Advantages, Problems. Recuperado de https://www.elearnmarkets.com/blog/capital-asset-pricing-model-capm/

Objetivo

Determinar el costo de capital accionario con modelo de valuación de activos de capital (CAPM).

Instrucciones

• Ve a la página de Yahoo Finance y selecciona una empresa que cotice en bolsa de valores, ya sea en México o Estados Unidos.
• Descarga los precios históricos de la acción que se hayan seleccionado y el IPC si se seleccionó una empresa mexicana, o el S&P500 si se seleccionó una empresa de Estados Unidos.
• Pasa la información a una hoja de cálculo de Excel y ordena de menos reciente a más reciente.
• Acomoda ambas columnas con base en las fechas para que coincidan.
• Determina los rendimientos en ambas columnas.
• Determina la covarianza del rendimiento de la acción contra el rendimiento del mercado.
• Determina la varianza del rendimiento de mercado.
• Determina la beta.
• Realiza una interpretación de la beta.
• Determina el rendimiento de la acción.
• Redacta un reporte con lo siguiente:
• Conclusiones: incluye una opinión sobre los resultados en el desarrollo de la actividad.

Checklist

• Se realiza de forma correcta el cálculo de la covarianza entre el rendimiento de la acción y el rendimiento de mercado.
  
• Se realiza de forma correcta el cálculo de la varianza del mercado.
  
• Se determina e interpreta de forma correcta la beta.
  
• Se determina de forma correcta el rendimiento de la acción.
• Se redacta una conclusión adecuada de acuerdo con la información recabada.