Finanzas Corporativas

Actividad integradora

Competencia del MasterCourse:

Ejecuta decisiones encaminadas a la maximización del patrimonio de los accionistas.

Instrucciones:

1. Selecciona una empresa de la que te sea posible recopilar la siguiente información:


• Nombre de la empresa.
• Industria a la que pertenece.
• Gobierno corporativo.
• Estados financieros de al menos 3 años de antigüedad.


2. Realiza un diagnóstico de la liquidez, solvencia, rentabilidad y apalancamiento de los 3 años seleccionados, aplicando las razones financieras estudiadas en el módulo 1, el método Dupont y elabora el análisis vertical y horizontal.


3. Realiza una propuesta de un proyecto de inversión hipotético para la empresa y evalúa su viabilidad financiera aplicando los métodos de:


• Nombre de la empresa.
• Industria a la que pertenece.
• Gobierno corporativo.
• Estados financieros de al menos 3 años de antigüedad.


4. El proyecto debe incluir al menos:


• Flujo inicial.
• Construcción detallada de los flujos operativos.
• Flujo terminal.
• Fuentes de financiamiento y costo de capital promedio ponderado.


5. Analiza su estructura de capital considerando lo siguiente:


• Estructura de capital actual (muéstralo en una plantilla).
• Analiza los costos actuales de las fuentes de financiamiento que participan en la estructura.
• Realiza una propuesta de Estructura de capital óptima, considerando fuentes de financiamiento alternativas.


6. Analiza el capital de trabajo de la empresa seleccionada considerando lo siguiente:


• Calcula el periodo de inventarios, el periodo de clientes y el periodo de proveedores (incluye los cálculos y la interpretación de tus resultados).
• Determina el ciclo operativo y el ciclo de efectivo. Realiza su interpretación.
• Analiza qué tipo de políticas tiene la empresa en cuanto a la inversión de capital de trabajo.
• Analiza cuáles son las fuentes de financiamiento a corto plazo que usa la empresa en caso de necesitar fondos líquidos.
• En caso de que sus proveedores ofrezcan descuentos por pronto pago, calcula el costo de oportunidad de no aprovecharlo. En caso de no contar con este tipo de proveedores, realiza una propuesta buscando un proveedor alternativo y muestra cuál sería el beneficio de aprovechar el descuento mencionado.
• Propón dos mejoras que se podrían implementar para mejorar la administración de capital de trabajo y muestra cuál sería su impacto en la generación de valor.

Criterios de evaluación:

• Se selecciona la empresa indicando la industria a la que pertenece y se incluye los estados financieros de al menos 3 años de antigüedad.
• Se realiza el diagnóstico aplicando las razones financieras de liquidez, rentabilidad, solvencia y apalancamiento, incluyendo el Método Dupont.
• Se realiza la evaluación económica del proyecto de inversión.
• Se incluye los tres flujos del proyecto de inversión y sus fuentes de financiamiento.
• Se presenta el análisis de la estructura del capital y la propuesta de estructura de capital óptima.
• Se analiza el capital de trabajo aplicando las fórmulas para el ciclo operativo, de efectivo, y se proponen mejoras para la administración de capital de trabajo.